Один день из торговли на IPO и NYSE

NYSE Euronext является одним из лидеров на международном рынке в области IPO (привлечения капитала) Так, в течение первых шести месяцев 2013 года было проведено 72 сделки и привлечено $28,5 млрд. капитала.

 

odin den iz torgovli na ipo i nyse 1

Основы IPO

IPO американских акций на протяжении многих лет была на чрезвычайно низком уровне - за год было всего несколько торговых возможностей. Сдвиг произошел в 2013 году, и на рынке проходит значительно большее количество IPO, которые предлагают для трейдера хорошие возможности для проведения торговых сделок на один день. Ниже - несколько пунктов, на которые трейдеру при торговли IPO рекомендуется обращать внимание:

  • кто андеррайтинг IPO сделки. Если в качестве андеррайтера выступают крупные банки акции, скорее всего, будут иметь хороший спрос институциональных инвесторов и смогут привлечь в первый день больше капитала для торгов. Лучшими андеррайтерами являются: Morgan Stanley, JP Morgan, Банк Америки, Credit Suisse Goldman Sachs.
  • какое количество акций торгуется. Количество акций может сильно повлиять на их цену. Когда торговаться начал LinkedIn, предложив в IPO менее 7,5 млн акций, что помогло создать в первый день торгов 100%-поп. Компания Zynga, предложившая 100 000 000 акций в первый же день торгов была полностью безнадежна.
  • где андеррайтеры определят ценовые диапазоны для ценной бумаги до момента начала торгов на рынке. Если этот диапазон андеррайтер увеличивает до начало торгов, то вероятность повышенного спроса на акции на 1 день размещения резко возрастает. Также я необходимо смотреть в каком диапазоне торгуется акция. Цена в верхней части торгового диапазона означает хороший спрос и большую вероятность роста цены.
  • где первоначально акция торгуется. Если она открывается выше цен диапазона более чем на 20%, это означает наличие большого дисбаланс спроса и предложения, скорее всего, будет сильно рост акции в цене.
  • сектор компании. Если компания работает в «горячем» сектор, это увеличивает вероятность роста акции в цене.

Правильная подготовка IPO позволяет мне иметь преимущества в торговле.

Взглянем на два IPO, чтобы понять, на что следует обращать свое внимание:

  • IPO акции NSTG
  • Underwriter: банк JP Morgan
  • Число акций: 5.4 million – 37% от всего выпуска
  • Ожидаемый диапазон: $13-$15 – pricing $10

Стоимость акции в $10 существенно ниже ожидаемого. То есть, даже один из самых крупных инвестиционных банков JP Morgan не смог побудить инвесторов платить за акцию более $10. Для торговли NSTG открылась на уровне 9,90, что ниже цены размещения и за весь первый день торговли двигалась вниз. Если акция торгуется ниже цены открытия, то очень тяжело определить где она остановится и начнет расти. Например, акция FB начала торговаться ниже $ 38 (цены размещения) и цена не росла, пока не достигла уровня $17.

odin den iz torgovli na ipo i nyse 2

  • IPO акции NDLS
  • Underwriter: Morgan Stanley & UBS
  • Ожидаемый диапазон: $13 to $15 с ростом $15- $18
  • Число акций: 5.4 million –24% от всего выпуска

Увеличился предполагаемый диапазон цен, при этом, цена открытия акции на IPO была над диапазоном цен. Это является сигналом, что на акцию есть повышенный спрос. Сделка была гарантирована банком № 1 для IPO Morgan Stanley. Акции NDLS начали торговаться на цене в $32, и к закрытию аукциона цена превысила $39.

odin den iz torgovli na ipo i nyse 3

Существуют множество сайтов, предоставляющих информацию о прошедших и предстоящих IPO:

  • http://www.nasdaq.com/markets/ipos/activity.aspx?tab=upcoming
  • http://www.renaissancecapital.com/IPOHome/MarketWatch.aspx

 

Теги Фондовый рынок