Корреляция валютных пар. Что такое корреляция и как ее использовать в трейдинге

Если вы – трейдер, то у меня вопрос. Что вы знаете о корреляции валютных пар на Форексе? На Форексе каждое откровение приходит с ценой. Если вы - новичок на валютном рынке, то давайте попробуем разобраться, что подразумевает понятие «корреляция валютных пар» и как ее использовать при торговле на рынке Форекс.

Что такое корреляция на рынке Форекс

Когда цена по одной валютной паре идет вниз, цена по другой валютной паре следует синхронно за ней либо в одном направлении, либо в противоположном. Это и называется корреляцией валютных пар.

Если цена по валютной паре движется в тандеме с ценой другой валютной пары, то есть, в одном направлении, то это называется положительной корреляцией. Если одна валютная пара движется в одном направлении, а другая в это же время движется в другом, это называется отрицательной корреляцией.

Например, рассмотрим валютные пары EUR/USD и GBP/USD. Так как их движения определенно идентичны, у этих двух валютных пар положительная корреляция. В то же время, если сравнить движения по валютным парам EUR/USD и USD/CAD, то мы можем констатировать отрицательную корреляцию.

Открытие позиции объемом 1 лот по валютной паре EUR/USD и открытие позиции по валютной паре GBP/USD эквивалентно открытию позиции объемом 2 лота по валютной паре EUR/USD, потому что обе они либо синхронно придут к нашей цели и мы получим прибыль, либо они синхронно выбьют нас по стоп-лоссу. Вот по этой причине, если вы – трейдер, то вы просто обязаны знать о таком явлении как корреляция валютных пар, т.к. данное явление может существенно увеличить ваши риски или может использоваться, как инструмент хеджирования.

Причины корреляции валютных пар

Существует три основных причины корреляции валютных пар на рынке Форекс.

Причина #1 – Частота

Некоторые валюты часто входят в состав многих валютных пар. Поэтому одна и та же валюта часто может встречаться в различных валютных парах. И когда появляется всплеск востребованности на определенную валюту (назовем ее валютой А), то это проявляется в равной пропорции относительно других валютных пар, в состав которых она входит. Соответственно, вторая валюта в валютной паре будет терять в цене по отношению к нашей валюте А.

Например, возьмем валютные пары EUR/USD и GBP/USD. В обе этих валютных пары входит USD (котируемая валюта). Поэтому, когда доллар США становится слабым, то котировки по этим валютным парам будут расти, и наоборот, когда USD становится сильным, котировки по этим валютным парам будут падать.

Причина #2 – Взаимозависимость

Некоторые экономики взаимозависимы. В основном это происходит с соседними странами, например, Австралия и Новая Зеландия, или США и Канада. И когда одна экономика делает движение, трейдеры, конечно же, пытаются брать спекулятивную позицию по другой, чтобы извлечь из этого прибыль.

Причина #3 – Риск

Когда на рынке наблюдается неопределенность, инвесторы предпочитают искать укрытие в надежных активах типа USD, CHF или JPY. Но когда на рынках наблюдается сильные движения, нет никакой неопределенности, тогда инвесторы предпочитают дополнительный риск в виде таких валют как GBP, EUR и AUD и пр.

Как измерить корреляцию между валютными парами?

Формула, по которой можно измерить корреляцию между валютными парами, следующая

корреляция валютных пар формула

Вы ничего не поняли? Не беспокойтесь, все просто, и я сейчас это объясню.

В Excel есть встроенная функция (=КОРРЕЛ). Эту функцию можно использовать, чтобы найти корреляцию любого класса активов.

Ниже я записал в таблицу корреляцию всех основных валютных пар за 2018 год. Если значение близкое к 1, тогда это положительная корреляция. И наоборот, если значение стремится к -1, то это отрицательная корреляция.

корреляция валютных пар таблица валютных пар

Трейдеры всегда сначала думают, что корреляция – это как любовная связь, прочно и надолго. Но эта история может иметь неожиданный поворот, и ниже я расскажу, о чем речь.

Валютная корреляция весьма изменчива

В 2019 году произошли существенные изменения для нас, трейдеров. Давайте посмотрим, о чем идет речь

Шок #1 - EUR/USD и USD/JPY

корреляция валютных пар EUR/USD и USD/JPY

Еще в 2018 году эти две валютные пары были, как Том и Джери. А в 2019 году они стали как Бонни и Клайд =)

Когда одна падала, вторая следовала за ней. И весь год мы наблюдали изнуряющий нисходящий тренд для обоих валютных пар. Минимум за минимумом.

Шок #2 – Золото и Индекс доллара (DXY)

корреляция валютных пар Золото и Индекс доллара (DXY)

Можно сказать, что этот актив был вышибалой. Он игнорировал вообще все классические правила инвестирования – золото шло вниз, когда индекс доллара шел вверх, а потом оба актива пошли вверх.

Поэтому инвесторам приходилось играть в догонялки, а в итоге вообще случился большой восходящий тренд по DXY.

Золото было слишком дорогим по оценкам многих трейдеров, но с ростом цены покупательское безумие не прекратилось.

Шок #3 - USD/JPY и AUD/USD

корреляция валютных пар USD/JPY и AUD/USD

По этим двум валютным парам наблюдалась довольно сильная отрицательная корреляция в 2018 году.

Однако, в 2019 году все кардинально изменилось, и корреляция между USD/JPY и AUD/USD сменилась на положительную.

Американский доллар в обоих валютных парах был свидетелем радикальных перемен по отношению к AUD и JPY, которые могли застать многих трейдеров врасплох.

Вот поэтому я и утверждаю, что корреляция валютных пар весьма изменчива.

И эти изменения могут произойти в любой момент в связи с изменениями в экономической экосистеме.

Давайте проанализируем изменения, которые произошли в прошлом году, и посмотрим, что нас может ждать в будущем.

Что было первопричиной корреляции валютных пар в 2019 году?

Прежде всего, это Дональд Трамп, торговые войны, противостояние США и Китая.

Экономики отошли на задний план, а политики стали рискованными водителями рынка. В это же время трейдеры в большей степени мониторили твиттер Дональда Трампа и китайскую прессу, нежели смотрели на графики.

Происходила постоянная война тарифов, а инвесторы в это время искали убежище. И этим убежищем было золото, доллар США и японская йена. Поэтому трейдеры скупали три этих актива вне зависимости от их корреляции.

Почему рынок выбрал эти три актива?

Золото

Золото – это надежное убежище для инвестора. Что бы ни случилось в экономической системе, золото неизменно является надежным средством сбережения стоимости. Поэтому инвестиции в золото не были ошибкой со стороны инвесторов в эти непростые времена.

Доллар США

Скачок по доллару, вечному сопернику золота, вынудил многих трейдеров совершать необдуманные поступки. В этом и кроются причины, вызвавшие изменение баланса корреляции валютных пар между собой.

#1 – экономика США была сильнее в сравнении с другими развитыми странами. В остальном мире наблюдалось существенное замедление темпов экономического развития. И по мере развития торговой войны, для некоторых других стран ситуация грозила только ухудшиться, например, для Австралии, Еврозоны.

#2 – тарифы, введенные США, позвонили существенно пополнить казну, снизился торговый дефицит, что было хорошим сигналом в краткосрочной перспективе.

#3 – торговая война между тяжеловесами – США и Китаем – поставила под угрозу благополучное развитие большинства слабых экономик, поэтому у инвестиционного сообщества не было большого выбора при рассмотрении вариантов, куда инвестировать средства. Поэтому они и отправили свои деньги в один актив, который они считали наиболее надежным.

#4 – центральный банк США был единственным ястребом среди голубей. По мере роста процентной ставки, росла в цене и национальная валюта.

Японская йена

Так сложилось исторически, что японская йена была надежным активом для инвесторов во время периода низких процентных ставок.

Поскольку центральные банки по всему миру снижали процентные ставки, чтобы противостоять угрожающему эффекту торговой войны, инвесторы в качестве второго запасного аэродрома рассматривали йену.

В любом случае, была бы торговая война или нет, но с учетом слабости большинства центральных банков, JPY все равно бы превзошла их.

Достаточно ли сильна торговая война, чтобы изменить ход развития экономик?

Да! На Западе очень развитая экономика. Так как она перенасыщена, то ее рост будет небольшой.

Но вместе с тем развитая экономика означает большой спрос, скажем, в Китае или Индии. И ведь именно они внесли значительный вклад в мировой ВВП за последнее десятилетие.

Торговая война нанесла ущерб Китаю, так как все его экспортные продукты потеряли такой важный фактор, как низкая стоимость. Последствия были весьма серьезными и все это стало отражаться на их инвестициях и производственных показателях.

В результате всего этого мировой ВВП пошел на спад, а прогнозы на будущее были весьма пессимистичны.

Следовательно, инвестиционное сообщество было право, когда запаниковало.

Что ждет нас в 2020 году?

Если кратко, то скорее всего, это будет время Еврозоны.

Торговая война США и Еврозоны

Это еще не началось, но находится в стадии подготовки. США дразнят Еврозону жесткой риторикой по поводу торгового баланса. Хотя данные события еще не вышли на первый план, но инвесторы опасаются, что в ближайшее время это все-таки может случиться.

И это может иметь гораздо более катастрофические последствия, чем торговая война между Китаем и США. По данным торгового представительства США в 2018 году США экспортировали в Европу товаров на 574,5 млрд. долларов, тогда как в Китай – 179,2 млрд.

Таким образом, возмездие со стороны Евросоюза может привести к обескровливанию экономики США, чего не произошло во время американо-китайской войны.

И именно эта кровавая баня могла бы разорвать порочную цепь событий в валютной корреляции, которую сейчас трудно предсказать.

Брексит (Brexit)

Евро и Британский Фунт раньше были фактически братьями.

Всему причиной тесно связанные экономики. Однако грядущий Брексит может изменить их поведение друг по отношению к другу. Изменение торговой и экономической политики может оказать прямое влияние на приток иностранного капитала в Великобританию. А условия труда и заработная плата будут оказывать прямое влияние на инфляцию, что является серьезной проблемой для центрального банка.

Поэтому нюансы здесь, как видим, лежат достаточно глубоко. Если Великобритания будет следовать за Евро, то корреляция между этими двумя валютными парами не повлечет каких-либо изменений.

С другой стороны, если интересы разойдутся, и Британия сохранит свою приверженность заключать сделки с другими странами, то их соотношение тоже может пошатнуться.

Заключение

Корреляция валютных пар – это не постоянное явление на валютном рынке Форекс. Это как в семейной жизни. Сначала живем дружно, а потом можем и разойтись.

Поэтому я советовал бы периодически проверять корреляцию по формуле или с помощью Excel примерно раз в месяц или раз в несколько недель.

Принимайте торговые решения, опираясь на факты, а не на предположения и надежды. И торговать необходимо с учетом также иных факторов, а не только на основе корреляции.

Теги Форекс