Процентные ставки центральных банков с точки зрения трейдинга

Профессиональный трейдинг имеет множество инструментов для технического анализа ситуации на рынке. Однако для более точного прогнозирования движения цены необходим анализ ситуации в мировой экономике и экономике стран, чья валюта используется трейдером в торговле – фундаментальный анализ. Одним, очень важным, аспектом фундаментального анализа является деятельность центральных банков государств или образований государств, таких, как Европейский союз (ЕС).

Функции национальных центральных банков

Как известно, центральные банки – это главные государственные денежно-кредитные, эмиссионные финансовые организации государства, имеющие инструменты для формирования курса национальной валюты. Исходя из стоящих перед банком задач, он выполняет следующие функции:

  • является главным регулятором деятельности коммерческих банков, осуществляя соответствующие функции надзора и контроля для поддержания необходимого уровня стандартизации банковских услуг в национальной кредитной системе;
  • является основным «банкиром» правительства государства, осуществляя представительство в международных кредитных организациях, размещение государственных ценных бумаг;
  • имеет монопольное право на осуществление денежной эмиссии, осуществляя через нее контроль над ликвидностью национальных кредитных институтов;
  • проводит денежно-кредитное регулирование;
  • осуществляет расчетные операции для правительства.

Роль процентных ставок в формировании курса валют

Одним из способов денежно-кредитного регулирования является регулирование процентной ставки. С помощью процентной ставки (Interest rate) центральный банк может регулировать курс национальной валюты в зависимости от инфляции и валового национального продукта (ВНП). В общем случае, процентная ставка – это ставка, по которой коммерческие банки могут брать кредиты у центрального банка.

Повышая или понижая процентную ставку, центральный банк, соответственно, воздействует на доходность активов, номинированных в национальной валюте. Это, в свою очередь, влияет на привлекательность активов для инвесторов. Повышение процентной ставки повышает доходность той валюты, на которую ставка повысилась, делая ее более привлекательной, что повышает уровень ее покупки. Поэтому курс этой валюты начинает расти.

Обменный курс валют двух государств напрямую зависит от соотношения их процентных ставок – так называемый «процентный дифференциал» и любое его изменение в ту или другую сторону изменяет курс национальных валют относительно друг друга.

procentnye-stavki-centralnyx-bankov-1

Таблица выше характеризует процесс формирования процентных ставок исходя из рыночной ситуации, показывая, что равновесие спроса и предложения по кредитам достигается на уровне процентной ставки в 4%. Регулированием наличной денежной массы на рынке банки, так же, регулируют процентную ставку.

Процентные ставки и валютные рынки

Поскольку изменение процентной ставки влияет на стоимость валюты, следовательно, результатом ее изменения будет и изменение курса. Как правило, эта зависимость прямо пропорциональная, то есть, повышение процентной ставки на определенную валюту вызывает рост ее курса относительно других валют. Действия центральных банков являются одной из приоритетных целей наблюдения валютного трейдера. Для реализации этой задачи необходим систематический анализ новостей, могущих вызвать значительное движение валюты на рынке. Это позволит трейдеру принять правильное решение при появлении такого движения. Причем анализ должен проводиться по обеим валютам, входящим в валютную пару.

Как известно, основная денежная масса рынка Forex размещается в североамериканских банках, в связи с чем, наибольшее влияние на рынок оказывают известия об изменении ставки Федеральной резервной системы США. Если известен прогноз о направлении изменения ставки, к моменту выхода информации рынок оказывается в зоне перекупленности, если ставка должна повыситься, или перепроданности, если ставка понижается, и на выходе новости рынок, очень часто, совершает обратное движение. Поэтому, четкое понимание влияния процентной ставки на валютный рынок должно использоваться трейдером для определения правильного входа в рынок и выхода из него.