Понятие ликвидности

Ликвидность (оборачиваемость) – способность актива быть обменянным на его эквивалент (деньги). Высоколиквидными активами будут те, которые можно быстро и без потерь в стоимости поменять по цене рынка. Те же активы, продажа которых будет занимать длительное время, и конечная цена будет отличаться от текущей, будут низколиквидными или неликвидными.

В бухгалтерии принято разделять ликвидность активом по четырем группам: А1, А2, А3 и А4. Примером высоколиквидных активов являются деньги и акции, в то время как низкой ликвидностью отличаются недвижимость и производственное оборудование. Исходя из высокой оборачиваемости денег по нашей классификации, валютный рынок можно считать высоколиквидным. Он же будет и самым ликвидным.

Для чего нужна ликвидность?

Хорошая оборачиваемость делает любой актив отличным вариантом для инвестирования и спекуляций. Рынок форекс с его высокой ликвидностью весьма привлекателен в этом плане – любая валюта может быть мгновенно продана по имеющейся рыночной цене при желании. Мгновенное исполнение сделок, свобода выбора среди инструментов торговли и гибкость использования делают его основой для многих успешных стратегий.

В сравнении с другими рынками в плане ликвидности, форекс всегда будет выигрывать. Та же недвижимость в процессе продажи создает много хлопот как юридическом, так и в финансовом плане, что делает ее низколиквидной. Один поиск покупателя чего стоит! Кроме того, на многих рынках затянувшийся процесс продажи может привести к снижению стоимости актива. Возьмем для примера автомобиль - он сразу после покупки теряет в стоимости до 15%, а уж через два-три года может вообще стоить половину первоначальной цены покупки. К этому добавляются и трудности при продаже.

У рынка форекс нет таких недостатков как нехватка продавцов или сложное оформление сделки, а также он лишен и других недостатков, сопровождающих торговлю на других рынках. Из всех его преимуществ прочно стоит на первом месте его высокая ликвидность. Любая валюта может быть мгновенно переведена в другую по имеющейся на данный момент цене на рынке без проволочек. Это возможно всегда, кроме выходных и праздничных дней.

В чем причина такой высокой оборачиваемости активов на рынке форекс? Как получается такая высокая скорость исполнения сделок? Ответы скрываются в объеме торговли – на этом рынке настолько огромное количество покупателей и продавцов, что любая валюта, даже самая непопулярная может быть продана по рыночной или близкой к рыночной цене, причем мгновенно. Большое количество участников этого рынка создают повышенные спрос и предложение, обуславливая тем самым высокую его ликвидность.

Сказанное выше можно проиллюстрировать таким инструментом как стакан цен – сводный список заявок на покупку и продажу. В нем можно увидеть какие объемы выставлены на продажу или для покупки по каждой конкретной цене. Стакан обновляется постоянно и может отличаться в разных компаниях или банках, так как рынок форекс децентрализованный и не имеет единого центра обработки данных. Поэтому по всем участникам сделок общей информации в текущий момент времени не найти. Сам же метод работы стакана наглядно покажет нам причину высокой оборачиваемости активов на валютном рынке.

На рисунке ниже можно увидеть наглядно стакан цен. В нем есть три колонки:

  • Диапазон актуальных сейчас цен, расположен посередине.
  • Объем заявок, находящихся сейчас в рынке, расположенный слева.
  • Пустая колонка для торговли, позволяющая самому выставить свои объемы для продажи или покупки, расположенная справа.

AForex

likvidnost1

Когда вы решите совершить сделку с валютой по имеющейся в рынке цене (горизонтальная линия), вы получите ближайшее ее значение при выставлении своей заявки. Например, вы решили продать 10 лотов валюты (десять стандартных объемов сделки по сто тысяч единиц валюты).

Вставляете свою заявку на продажу и тут же ваша сделка совершается по цене 1.09161, ближайшей к рыночной и наиболее выгодной, на весь имеющийся там объем. Если этого объема будет мало для покрытия вашей заявки, то недостающее количество валюты будет добрано по цене 1.09157, ближайшей к цене заявки. Если и этого будет мало, то будет использована цена 1.09156 и так далее до тех пор, пока ваша заявка не будет исполнена полностью. Таким образом происходит взаимодействие продавцов и покупателей на рынке, обеспечивающее высокую ликвидность.

Распределение объемов сделок в стакане цен во многом говорит о настроениях участников рынка и это позволяет существовать некоторым успешным стратегиям, основанным на них. И независимо от выбранной вами стратегии, высокая ликвидность этого рынка всегда будет преимуществом для становления любой стратегии гибкой и быстрой.

Инструменты с высокой оборачиваемостью

Рынок форекс имеет в наличии множество валютных пар, однако далеко не все из них характеризуются высокой ликвидностью. Существуют три разновидности валютной пары:

  • Мэйджор (majors) – основные пары.
  • Экзотик (exotic) – экзотичные пары.
  • Кроссы (crosses) – кросс-курсы.

Наибольшей ликвидностью обладает первая группа валютных пар – на них приходится до 85% всех торгов на валютном рынке. И даже среди них до половины всего объема сделок приходится на 3-5 валютных пар.

EUR/USD – самая популярная пара. Это связано с тем, что состоит она из основных мировых валют, которые часто используются в международных расчетах и при формировании валютных резервов стран. 25% всех открываемых ордеров приходятся на эту пару.

USD/JPY – чуть менее популярная с оборотом в 10-15% от общего объема. Повышенный спрос на нее обусловлен в основном благодаря активной международной торговле Японией и низкой ее стоимости по отношению к другим валютам. Благодаря этому японские товары являются высоко конкурентными.

GBP/USD – стоит на третьем месте по популярности и имеет 9-13% от общего объема торгов. Такой интерес обусловлен тем, что Лондон до сих пор является мировым финансовым центром и привлекает деньги со всего мира. Такая популярность сказывается на волатильности этой пары, привлекая спекулянтов.

Вывод

Успех инвестирования зависит от множества факторов, в том числе и от актива. Насколько он подходит или наоборот бесполезен для осуществления ожиданий инвестора влияет на принимаемые решения. Цена недвижимости растет постоянно, однако продать ее быстро и без хлопот по рыночной цене практически невозможно. Что же касается автомобилей, то имеет смысл говорить только о коллекционных или раритетных, потому как обычные только теряют в цене и чем больше их возраст, тем стремительнее падает их стоимость. Коллекционные автомобили тоже не тот товар, что может быть продан быстро.

У инструментов валютного рынка нет этих недостатков. Они высоколиквидны и очень удобны в использовании. Высокая скорость исполнения сделок и гибкость их использования, при отсутствии других препятствий, дают практически неограниченные возможности для заработка.

Рекомендуемые брокеры для торговли: