Может ли золото уже в этом году стоить больше 2000$? Анализ COT

Золото, после 20-летней восходящей тенденции продолжает находиться все еще в стадии коррекции. Продолжительность коррекция мы можем определить на основе показателей COT отчетов, а именно - чистых торговых позиций коммерческих трейдеров.

Вашему вниманию предлагается долгосрочный индикатор фьючерсных рынков, который был предложен Ларри Уильямсом (см. Индекс СОТ. Часть первая) и представляющий собой разницу между открытыми на покупку позициями коммерческих трейдеров и продажу. Рассчитывается индикатор по следующей формуле: Commercial Long - Commercial Short. При этом, разница между длинными и короткими открытыми позициями не обязательно должна иметь положительное значение. Вот что Ларри Уильямс пишет по этому поводу в своей книге:

"Как правило, вопрос заключается в следующем: если операторы продают, то как может рынок расти так быстро? Ответ: операторы продают тот товар, которым они владеют. Они не стараются получать из рынка деньги путем короткой продажи, они просто через продажу выводят товар на рынок, который имеют. То есть, у опе­раторов имеется пшеница, которую они вырастили, и они ее продают. Фактически операторы закрывают торговую позицию при получении планируемой прибыли. Они не ставят перед собой цель продавить вниз рынок; они просто продают актив и фиксируют свою прибыль. Не забывайте никогда о том, что операторы за счет купли-продажи товара на рынке деньги не делают; это хеджеры, которые используют рынок для продажи товара, который есть у них, или покупки товара, который им необходим." (см. Отчеты СОТ. Практика применения)

Все данные для расчета индикатора берутся из еженедельных отчетов COT. В примере ниже приведен отчет по открытым позициям на золото.

mozhet li zoloto uzhe v etom godu stoit bolshe 2000 analiz cot 1.png

Но данные за одну неделю, безусловно, ничего нам не скажут, рассматривать этот показатель следует за длительный промежуток времени - от 3 х и более лет. В приведенном примере с золотом, отслеживался промежуток, начиная с 1986 года и до сегодняшнего дня.

mozhet li zoloto uzhe v etom godu stoit bolshe 2000 analiz cot 2

Для более удобного анализа и просмотра данных на графике, индикатор разделен на 200, но это на наши выводы никак не повлияет. Очень важно знать, что для принятия торговых решений в долгосрочном периоде нас интересуют лишь самые высокие и низкие значения, как минимум за десятилетний период. Нахождение показаний индикатора на минимальных значениях говорит о наличии на рынке долгосрочной нисходящей тенденции, для максимумов верно обратное. На графике показана динамика цен на золото, которая четко сочетается с динамикой чистых позиций крупных операторов.

Хорошо прослеживается сигнал начала восходящего тренда уровня $400 на уровень $1900 в течение 1997-2001 годов. Индикатор в этот период достигал своих максимальных значений, что указывало на долгосрочную тенденцию роста в будущем, которую мы увидели в последствие, и длилась она почти до 2011. При этом, индикатор сформировал четкий сигнал завершения этой тенденции. Индикатор в конце 2010 достиг крайне низких значений за последние 20 лет, и эти значения находились на низком уровне практически до конца 2011 года, сформировав тем самым трейдерам четкий сигнал на продажу, предвещая глобальный разворот цен на золото. Такое высокое отклонение продаж от покупок крупных операторов, свидетельствовало о том, что они задолго до разворота уже заняли позиции на продажу.

Прогноз

В настоящее время чистые позиции крупных операторов сигналов на рост нам не дают, следовательно, можно предположить о сохранении продолжении нисходящей тенденции до уровня $800-900. А говорить о возможном начале восходящей тенденции на этом рынке, мы можем тогда, когда значения индикатора Ларри Уильямса будут в районе "фиолетового квадрата" (смотри график).