Money Managment. Как рассчитать риски? Способы управления капиталом

Сегодня поговорим о Money Managment (далее ММ) – одной из самых важных тем для работы на финансовых рынках. Как выбрать размер лота для открытия сделки? Какие существуют способы управления капиталом? Ответы на эти и другие вопросы будут даны далее по тексту. В конце рассмотрим Мартингейл.

Что дает ММ?

  1. Продлевает срок жизни депозита (актуально для новичков).

Новички в деле торговли на финансовых рынках очень часто не осознают степени важности контроля над рисками. Молодые трейдеры нередко открывают позиции с завышенным лотом и в результате сливают весь торговый депозит. Подобное происходит очень часто на начальном этапе ознакомления с торговым процессом.

Эти люди, неоднократно лишившись своего депозита, разочаровываются в рынке и уходят с него навсегда не попытавшись отыскать причину своей неудачи. А ведь она находится на поверхности – нужно всего лишь соблюдать ММ, то бишь торговать минимальными объемами, дабы продержаться на рынке как можно дольше.

  1. ММ повышает эффективность торговой стратегии. С помощью ММ можно добиться максимальных результатов от торговой системы.
  2. ММ позволяет направить торговый процесс в свою пользу, существенно повысив доходность используемой стратегии.

Money-Managment

Пример грамотного использования ММ

ЛОТ. Что это?

В трейдинге торговый объем по сделке изменяется в лотах.

1 стандартный лот равен 100 000 единицам базовой валюты.

Кроме стандартного лота на финансовых рынках распространенными являются понятия «минилот» и «микролот»:

1 минилот соответствует 10 000 единицам базовой валюты. Он в десять раз меньше стандартного лота.

1 микролот соответствует 1 тысяче единиц базовой валюты (в сто раз меньше стандартного лота).

Нестандартные размеры лотов часто применяются на центовых счетах. Рассмотрим в качестве примера классификацию счетов брокера Робофорекс:

Money-Managment1

На рисунке выше желтым выделена приписка «0.1 лота на центовом счете соответствует объему 0.001 на стандартном счете». Обратите на нее внимание, здесь наглядно видно, что стоимость лота на центовых счетах брокера Робофорекс в 100 раз меньше стоимости стандартного лота. Следовательно, под центовым счетом подразумевается понятие «микролота».

Для закрепления материала давайте сравним стоимость 1 стандартного пункта для различных типов лота:

Money-Managment2

Money-Managment3

Каким лотом открыть сделку? Способы управления капиталом

Попробуем разобраться с тем, какой объем сделки нужен для соблюдения ММ.

Трейдерам-новичкам, не знающих правил расчета объема сделки, целесообразно воспользоваться одним из следующих способов управления капиталом:

  • Риск на сделку 2% - это консервативный вариант ММ. Он лучше всего подходит трейдерам, которые располагают солидным депозитом и не гонятся за сверхприбыльностью.
  • Риск на сделку 5% - классический вариант ММ. Данных способ управления капиталом предполагает умеренные прибыли и убытки.
  • Риск на сделку 10% - агрессивный вариант ММ, подходящий для трейдеров с небольшими депозитами. Применяется при разгоне депозита в течение короткого времени.

Расчет объемов сделок исходя из принятого риска

Понятие «риск на сделку» означает, какой процент от депозита трейдер готов потерять по итогам проведения одной сделки.

ПРИМЕР

Представим себе, что мы торгуем на валютной паре EUR/USD и допустимый риск на сделку у нас составляет 5%. Депозит: 1000$. Максимальный убыток по сделке в нашем случае равен 25 пунктам, то бишь Стоп Лосс мы будем ставить на расстоянии 25 пунктов от цены покупки/продажи.

Следовательно, нам нужно найти величину объема сделки в лотах, при которой эти 25 пунктов соответствуют 5% нашего депозита (5% от 1000$ это 50$). Таким образом, стоимость одного пункта должна быть равна 50$/25п = 2$.

Как известно, 1 стандартный лот по евродоллару равен 10 долларам США за 1 пункт. Для того, чтобы обеспечить стоимость 1 пункта на уровне 2$ нам нужно открыть сделку с объемом, в пять раз меньшим единицы, то бишь 0.2 лота. При таком объеме возможные потери за одну сделку ни при каких обстоятельствах не превысят 5% нашего депозита.

«Золотой стандарт» - оптимальный метод для начинающих

Существует легкий способ вычислить значение лота для сделки.

Необходимо определить 0.01% от депозита. Итоговое число будет отражать стоимость пункта при заданном размере депозита. Исходя из этого находится лот.

Money-Managment4

Такой подход реализует консервативный ММ. Начинающим он полезен тем, что позволяет сохранить депозит в течение длительного времени. Подробнее ознакомиться с логикой работы метода «Золотой стандарт» можно по ссылке:  signal.opentraders.ru/8446.html.

Выбор оптимального ММ

Нужно понимать, что подбор наиболее удобного для вас формата ММ осуществляется в процессе работы на рынке. Вышеуказанные варианты ММ являются традиционными для начинающих. В действительности же способ управления капиталом сильно зависит от торговой стратегии. На текущий момент в сети Интернет имеется множество материалов по разгону депозита посредством локального повышения рисков по сделкам. Расчет оптимального ММ основывается в том числе и на личностном аспекте трейдера.

В ходе торговли я предпочитаю выбирать такую величину лота, при которой просадка на тестах не превышает 30%. Приведу пример подбора оптимальной величины лота для одной из моих автоматических ТС:

Результаты тестирования стратегии с фиксированным значением лота 0.1 для депозита 10 000$ за 2013 год:

AForex

Прибыль, как видно на графике выше, составила +1 215$ или +12.1%. Величина максимальной просадки: 390$ или 3.9%. Обращаю ваше внимание на то, что тестер торговых стратегий в терминале МТ4 рассчитывает проценты просадки относительно показателя «эквити». Полагаться на результаты тестера не стоит, лучше рассчитывать процент просадки самостоятельно.

Как вы можете видеть, полученная годовая прибыль является небольшой и равна доходности по банковскому депозиту. Нам такой прибыли недостаточно, и, исходя из максимальной просадки, мы можем увеличить лот.

Как я уже говорил, меня вполне устраивает просадка на уровне 30%. Так, я могу увеличить лот по представленной стратегии в 7 раз (с 0.1 до 0.7): 

AForex

В данном случае прибыль по стратегии составила +8 508$ или +85% при максимальной просадке в 27.4% (2 735$).

Это уже другое дело. Руководствуясь величиной допустимой просадки, мы смогли увеличить доходность торговой стратегии с 12% до 85%.

Из всего изложенного следует, что при подборе оптимального ММ под конкретную торговую стратегию, не работают какие-либо привила и методы, лотность по сделкам подбирается по итогам эмпирического тестирования.

Коррекция лота в зависимости от размера депозита

Мы в предыдущем примере вычислили оптимальную для нас величину лота (для депозита в 10 000$ лот 0.7). По этим данным выходит, что лот 0.1 приходится на каждые 1500$ депозита.

Если в ходе торговли депозит будет увеличиваться, то можно параллельно увеличивать и лот. Для реализации этого намерения существуют два подхода:

  1. Консервативный. После тестирования торговой стратегии мы получили данные по нашей прибыли за год. В течение года мы лотность не меняли и прибыль составила +50% к депозиту. Таким образом, наш депозит был 10 тысяч долларов, а стал 15 000$. Со следующего года мы уже можем торговать объемом: 15000$/1500$ * 0.1 = 1 лот.
  2. Динамический лот. Этот вариант торговли является более агрессивным. При каждом росте депозита на 1500$ мы будем увеличивать лот на 0.1. Такой подход позволит нам существенно повысить прибыльность нашей ТС, но и риски также возрастут. Динамический лот используется при разгоне депозита.

Не советую понижать лот! Мы проводили тестирование стратегии при фиксированном значении объема сделки. В случае динамического понижения лотности может возникнуть ситуация, при которой счет будет чрезмерно долго выходить из просадки.

Пример агрессивного ММ: Мартингейл

Кроме стандартного ММ существуют и многие другие способы управления капиталом. Трейдеры часто пользуются агрессивными методами управления, в которых лотность играет чуть ли самую важную роль. Их применяют и для вывода в «плюс» потенциально убыточных торговых стратегий.

Поговорим о наиболее известном агрессивном методе управления капиталом – методе Мартингейла. Суть его сводится к удвоению лота после каждой убыточной сделки (см. рисунок ниже).

Money-Managment7

Как видите, посредством метода Мартингейла в стратегии на рисунке выше серия убыточных сделок свелась к положительному результату. Чудо ли это? А что будет, если применить данный метод к прибыльной стратегии?

Давайте посмотрим.

Стратегия принесла +1000% за 10 лет без Мартингейла

Money-Managment8

… и она же с Мартингейлом = 18 000% за 10 лет

Money-Managment9

Разумеется, что всё не настолько просто. Мартингейл резко увеличивает нагрузку на депозит, в результате чего приходится брать в расчет вероятность возникновения серии убыточных сделок. Если, например, серия состоит из 7 убыточных сделок (достаточно часто встречающийся вариант), необходимо преодолеть следующую цепь удвоений: 1-2-4-8-16-32-64.

В данном случае только имея депозит в 128 раз превышающий объем начальной сделки, мы сможем закрыть убыточную серию с прибылью. В противном случае – баста. Очевидно, что для мартингейла нужен огромный депозит, который так или иначе по теории вероятности все равно будет слит (см. рисунок ниже).

Money-Managment10

Метод Мартингейла является типичной попыткой перехитрить рынок, которая рано или поздно приводит к печальным последствиям (актуально для новичков). Но и бывалые игроки рынка иногда попадают в эту ловушку.

На практике часто используются облегченные разновидности Мартигейла, в которых применяется сниженный множитель или ограничитель коротких серий с принятием убытка. В арсенале трейдера всегда имеется мартингейл, хотя бы для оценки потенциала стратегий на тестах.

Кроме Мартингейла в трейдинге нашли свое применение другие разновидности агрессивных торговых систем: даламбер, антимартингейл, оскар грайнд и т.д..

Money-Managment11

Торговая тактика «Парлай» (он же Антимартингейл) – удвоение лота после каждой прибыльной сделки

Мой совет новичкам – не увлекайтесь прогрессиями. Трейдеры, на начальном этапе подсевшие на прогрессии, имеют все шансы стать «алхимиками», отдающими все силы на поиск философского камня. В самом начале пути целесообразно сконцентрироваться на классической форме Мани Менеджмента.

На этом все. Соблюдайте ММ!

Рекомендуемые брокеры для торговли: