Мировой финансовый кризис: мир в пяти графиках

Почти пять лет назад крупнейший инвестиционный банк Америки Lehman Brothers подал в суд заявку о своем банкротстве, что стало самым крупным банкротством в истории банков и точкой отсчета Мирового финансового кризиса.

 

Ниже представлены пять графиков, которые демонстрируют процесс восстановления экономики.

Волатильность и страх на рынке уменьшаются

mirovoj finansovyj krizis 1

Как видно, волатильность (индекс волатильности) на рынке взлетел до необычно высокого уровня на фоне банкротства крупнейшего банка Америки, достигнув уровня 89,53. Однако затем волатильность постепенно возвратилась к обычному уровню, но периодически отмечались краткосрочные взлеты.

Американский фондовый рынок - возврат к вершинам

mirovoj finansovyj krizis 2

Индекс S&P500, отображающий стоимость 500 крупнейших акций Америки (синяя линия), демонстрирует резкое снижение в конце 2008 - начале 2009 года. За этот период индекс S&P500 потерял почти 46%. Однако уже в настояний период он превысил исторические показатели 2007 года. Красная пунктирная линия отображает индекс S&P500 без поправки на инфляцию. График Dow Jones Industrial Average отображает те же тенденции.

Экономическая эффективность восстанавливается, но все еще ниже своего потенциала

mirovoj finansovyj krizis 3

Показатели ВВП (синяя линия) в конце 2008 года упал на 8,3%. Обратите внимание на серую полосу на графике, которая отображает 18 месячный период рецессии. Затем экономическая эффективность выросла, и своё значение 2007 года превысила, однако она до сих пор остается ниже реального потенциала Внутреннего Валового Продукта. Это позволяет нам сделать вывод о слабости на рынке труда.

Ситуация с безработицей – она уменьшается, но еще слишком высока

mirovoj finansovyj krizis 4

Синяя линия отображает показатель безработицы, которая с 6,1% в октябре 2008 года выросла в 2009 году до 10,0%, достигнув рекордного уровня за последние 25 лет. Как видно на графике безработица снижается, но темпы ее снижения чрезвычайно медленные и в настоящий момент она варьируется на уровне 7 %. При этом, долгосрочный естественный уровень безработицы (красная линия) вырос.

Денежная база

mirovoj finansovyj krizis 5

Денежная база, как видно из графика, выросла с момента банкротства Lehman Brothers почти в 5 раз в результате включения «печатного станка». За этот период ФРС провела несколько раундов количественного смягчения для привлечения инвестиций и стимуляции экономической деятельности, «раздув» баланс до 3,7 триллионов. Долг правительства США с 2000 года вырос почти на 10 триллионов, а годовой дефицит бюджета превысил один триллион.