Максимальная, абсолютная и относительная просадки. Что это такое и с чем его едят?

Доброго времени суток! Никто из нас не хочет попадать в просадки. Это очевидно. Но при работе на валютном рынке Форекс они неизбежны. Поэтому при выборе ПАММ-счетов для инвестирования мы в первую очередь обращаем внимание на величину максимальной просадки. Считается, что чем меньше максимальная просадка, тем лучше и надежнее ПАММ-счет.

Drawdown

Ниже рассмотрим значение термина абсолютная просадка. Каким должно быть значение максимальной просадки, и какова роль психологии в данном вопросе – обо всем этом ниже.

Просадка на Форекс – что это?

Просадка (на английском Drawdown) представляет собой резкое уменьшение объема денежных средств на счете клиента в результате тех или иных действий на валютном рынке Форекс. Если вы в начале месяце внесли на счет форекс-брокера 10 тысяч долларов, а в конце у вас осталось только 9 тысяч – просадка составила 1 тысячу долларов. На рисунке ниже эта ситуация представлена более наглядно. 

AForex 

На графике выше указан баланс ПАММ-счета, на котором превосходно отражены периоды крупнейших просадок. Самой длительной в данном случае является полугодичная просадка.

Что такое абсолютная просадка?

Абсолютная просадка отображает максимальное уменьшение объема денежных средств на счете клиента относительно его первоначальной величины. К примеру, вы внесли на свой форекс-счет 10 тысяч долларов. Любое уменьшение депозита ниже уровня 10 тысяч будет увеличивать максимальную просадку. Если с момента пополнения форекс-счета объем средств на нем выше начальной суммы – абсолютная просадка равна нулю.

На графике ниже показана абсолютная просадка ПАММ-счета, возникшая сразу же после его открытия. 

AForex 

Что такое относительная просадка?

Относительной просадкой называется снижение объема средств на счете относительно их максимального значения. Традиционно она считается в процентах.

Например, вы пополнили свой счет на 20 000$. В течение месяца вы потеряли 2 тысячи. Относительная просадка составила 20% (2 000$ от 20 000$).

Данный метод расчета просадок является наиболее распространенным. Лучше всего он развит на площадке форекс-брокера Альпари. Здесь можно в автоматическом режиме построить графики прибыли и просадок.

Возьмем для примера все тот же вышеуказанный ПАММ-счет. Максимальная относительная просадка за все время его работы составила порядка 23%, хотя в одно время капитализация ПАММа упала на 47% (см. график ниже). 

AForex 

Каким образом получились эти цифры? При расчете относительной просадки учитываются как начальные 100% депозита, так и полученная за весь срок службы прибыль (на графике это 107%).  Соответственно относительная просадка вычисляется по формуле:

47%*100/(107%+100%)=22.70531% (примерно 23%)

Обобщенная формула для определения относительной просадки:

R = R1 * 100 / (D + 100);

здесь R – та самая относительная просадка;

R1 – просадка на графике;

D – максимальная величина доходности, полученная до просадки.

Каково допустимое значение максимальной просадки?

На этот вопрос невозможно дать точный ответ. Все зависит от того, какая торговая система используется и каковы масштабы риск-менеджмента.

Лично я выбираю ПАММ-счета с приемлемой максимальной просадкой на уровне 20-30%.  Тем не менее, я знаю людей, которые себя неплохо чувствуют при работе с ПАММ-счетами с максимальной просадкой 50-60%.

При торговле и инвестировании нужно иметь в виду, что независимо от формата используемой торговой системы, максимальная просадка может быть преодолена. Если текущая максимальная просадка равна 20%, то в будущем она может быть и 30 и 35%...

Еще одним ограничивающим критерием является временной фактор. Максимальная просадка может молниеносно восстановиться (если ТС предполагает Мартингейл), а может длиться месяцами (долгосрочные стратегии). Следовательно, всё очень субъективно и непосредственно зависит от торговой системы. При выборе ПАММ-счетов для инвестирования сначала оцените общие тенденции и перспективы, после чего рассчитывайте максимальную просадку.

Единицы измерения просадок

Чаще всего просадки представляются в процентах. Это очень удобно, ведь проценты сегодня у всех на слуху…

Валютное представление просадок актуально для торговли на рынке Форекс с фиксированным капиталом. Если на вашем счете постоянно происходят изменения в результате ввода/вывода средств, то в этом случае вышеуказанный способ становится неэффективным. Измерение просадок в пунктах и других единицах, по моему мнению, вообще является бессмысленным.

Просадки и психологический аспект

Период просадок – это наиболее сложное и изматывающее время для трейдера. Особенной остроты ему придают ситуации, когда трейдер не может найти способ выйти из просадки. При системном подходе к торговле, от трейдера не зависит ничего, поэтому наиболее правильным решением в этой ситуации будет беспрекословное следование правилам своей торговой системы.

Новички всегда стремятся в сложные моменты торговли изменить стратегию, что-то скорректировать, доработать… Практика же показывает, что это путь в никуда, просадки в любом случае будут иметь место и самое разумное, что можно сделать – пересидеть их.

Также на психологию трейдеров и инвесторов оказывает существенное воздействие происхождение денег. Если торговля ведется на деньги, которые трейдер не может потерять (кредит, займ и т.д.), то количество ошибок, возникающих в ходе торгов резко возрастает. Поэтому для целей трейдинга и инвестиций используйте только те деньги, с которыми вам работать наиболее комфортно.

Как манименеджмент влияет на максимальную просадку?

Если изначально в процессе торгов вы не использовали манименеджмент (далее ММ), то резкое его введение в ТС позволит уменьшить максимальную просадку. Существует множество систем управления капиталом. Некоторые из них рассчитаны на получение максимальной прибыли. Другие предполагают минимизацию рисков.

К примеру, использование пирамидинга позволит вам увеличить прибыльность торговой стратегии. Просадки при этом либо останутся такими же, либо пропорционально возрастут.

Увеличению прибыльности стратегии способствует также выставление объема сделок исходя из величины допустимого риска. В условиях затяжных просадок данный метод работает слабо.

Также существует возможность установки фиксированного значения максимальной просадки, например 20%. В каждой сделке трейдер рискует только 1% депозита и по мере приближения к фиксированной просадке уменьшает объем сделок. В случае благоприятного развития событий риск восстанавливается до 1%. Как видите, манименеджмент имеет огромное значение при торговле на рынке Форекс.

На этом все, успехов в торговле и инвестировании!