Как рассчитывать опционные уровни?

Появилось много вопросов, что и откуда я беру при расчете опционных уровней. Попробую рассказать вкратце. Используется бюллетень с данными Чикагской товарной биржи (CME).

Вот ссылка на бюллетень с отчетами — http://www.cmegroup.com/market-data/daily-bulletin.html.  Здесь имеется множество отчетов по разным инструментам. Мы ищем отчеты по валютным опционам. Выбрать можно нужный инструмент посредством фильтра, или же показать всю группу форекс-инструментов. Все отчеты в формате PDF относятся к предыдущему торговому дню в период времени с 10 до 12 по Москве. Меня интересуют фунт и евро.

Названия документа для Euro:

PG39 Euro FX And Cme$Index Options : Apr 04, 2011: Apr 04, 2011

В нем содержится вся информация как по PUT-опционам, так и по CALL-опционам. Именно этот отчет необходим для расчета опционных уровней по европейской валюте. Дата отчета, разумеется, меняется. Но указание номера страницы бюллетеня (PG39) остается неизменным, так же, как и название финансового инструмента.

Для British Pound документа два. Отдельно по опционам PUT и опционам CALL:

PG27 British Pound Call Options : Apr 04, 2011: Apr 04, 2011

View PDF (27k)

PG28 British Pound Put Options : Apr 04, 2011: Apr 04, 2011

Затем, смотрим уровни для опционов по валютной паре EUR/USD (см. Выбор валютной пары). Скачиваем соответствующий документ (PG39) и делаем его анализ.

СТРУКТУРА БЮЛЛЕТЕНЯ

Следует сначала разобраться, что имеется в документе. Смотрим скриншот ниже:

kak rasschityvat opcionnye urovni 1

Для текущего анализа необходимо использовать опционы с самой близкой датой истечения. В нашем случае – это апрельские опционы, которые истекают 8 апреля. После этой даты смотреть будем уже майские опционы и та далее.

На скриншоте видны наименование основных колонок бюллетеня. Первая колонка — страйки. Выбора страйков (по которым затем будут строиться опционные уровни) проводится с учетом объема и открытого интереса. Некоторые предпочитают ориентироваться на объём, некоторые отдают предпочтение открытому интересу. Мы выбрали в нашем примере, страйк на 1430, который имеет объемом 567 и 2571- открытый интерес.

ПРИМЕР РАСЧЁТА ОПЦИОННОГО УРОВНЯ

Вначале рассчитаем цену фьючерса по страйку. Для этого делим значение страйка на 1000. Напомню, что цена фьючерса равна 1.4300. Теперь необходимо обязательно учесть премию по опциону в пунктах. Для этого нужно значение из соответствующей колонки умножить на 10. Премия по опциону равна 26 пунктов.

Для того, чтобы получить уровень необходимо прибавить премию для CALL опциона и отнять ее для PUT опциона.

Таким образом, уровень равен 1.4300 + 0.0026 = 1.4326

Это классический способ расчета опционных уровней. Я еще пытаюсь рассчитать, например, относительную силу опционных уровней, ориентируюсь при этом на локальные экстремумы, динамику роста или угасания силы уровней и другие параметры. То есть, я даю уровни с упреждением.

Итак, основа есть. Этой информации вполне достаточно, чтобы понять принцип расчёта опционных уровней. Для тех, кто имеет желание работу с уровнями автоматизировать, понадобится ссылка доступа к отчетности Чикагской товарной биржи — ftp://ftp.cmegroup.com/bulletin/

Также, автоматизировать расчеты опционных уровней мне помогает программа BestSyndicateOptions (бесплатная), ознакомиться с которой вы можете здесь - http://www.betsyndicate.net/foreks-osnovy/optionnie-urovni-v2.html. Это существенно облегчает работу с бюллетенем Чикагской товарной биржи.