Как правильно сформировать инвестиционный портфель?

Обновление октябрь 2016 года. Уважаемые коллеги! Компания Panteon Finance - скам. На момент написания статьи это было актуально, сегодня - нет, но общие принципы формирования инвест портфеля, описанные в этой статье, работают.

Любого инвестора и особенно начинающего часто интересуют такие вопросы: как составить инвестиционный портфель? Какие инструменты в портфель включать? Сколько держать в портфеле активов? В каком соотношении распределять свой капитал между ними?

В данной статье мы поговорим об этом, и не только. Однако, прежде чем на эти вопросы ответить, нужно разобраться с понятием инвестиционного портфеля, и зачем он инвестору нужен.

Инвестиционный портфель представлен набором различных активов, которые приносят инвестору доход. В качестве активов могут быть различные ценные бумаги, паи фондов, недвижимость, инвестиционные проекты, драгоценные металлы и множество других видов.

Если инвестор предпочитает заниматься инвестированием в интернет среде, то его инвестиционный портфель включает главным образом ПАММ-счета и фонды компаний доверительного управления, а также ХАЙП- проекты. Именно об этих инструментах, а более конкретно о ПАММ-счетах пойдет речь в этом материале.

Далее, для чего же инвестиционный портфель необходим?  Инвестиционный портфель необходим инвестору всего лишь для единственной задачи - минимизации рисков потерь при осуществлении инвестиций.

Чем более грамотно составлен Ваш портфель, тем меньше вероятность потерпеть значительные убытки. В этой статье мы рассмотрим пример процедуры составления оптимального инвестиционного портфеля, максимально подходящего для инвестора, особенно не имеющего опыта инвестирования.

Как правильно составить портфель инвестора?

Формирование инвестиционного портфеля необходимо начинать с определения количества финансовых инструментов, входящих в него, в нашем примере - ПАММ-счетов торо или иного брокера.

1. Количество ПАММ-счетов

Какое количество ПАММ счетов будет включать Ваш инвестиционный портфель, зависит напрямую от объема денежных средств, предназначенных для инвестиций и суммы минимального порога входа в инвестиционный проект, определяемый каждым управляющим счетом. Но рекомендуемый размер инвестиционного портфеля должен включать 5-15 счетов. Чем же определяется интервал 5-15? Да очень простым фактом. Чем меньше в Вашем портфеле находится ПАММ счетов, тем значительнее риски потерять весь Ваш капитал. И наоборот, риски уменьшаются по мере увеличения числа инвестиционных инструментов. Это главное правило диверсификации!

Например, в Вашем портфеле находится только один ПАММ счет. Ваши риски банкротства равны 100%, то есть, если управляющий счетом уйдет в просадку и не выйдет из нее, он свой весь капитал сольет, а заодно и Ваш капитал. Однако, если Вы свои инвестиции разделите на пять частей, и инвестируете их в ПАММ счета  пяти управляющих, доверив каждому всего по 20% своего капитала, тогда Ваши риски уменьшатся ровно в пять раз, и составят всего 20%. Даже если кто-нибудь из управляющих полностью сольет счет, остальные управляющие его потерю компенсируют в зависимости от их доходности за несколько месяцев.

Я, например, свои инвестиции в брокера Panteon-Finance разделил следующим образом:

На данный момент мой депозит в этой брокерской компании составляет около $1 600, который я  разделил на восемь частей и вложил в восьмерых управляющих. Ситуация пока складывается следующая:

  • Шесть управляющих показали положительный результат
  • Один управляющий пока торгует в без убытке, хотя и прибыли как таковой нет
  • Один управляющий находится в небольшом минусе

Теперь представьте, что торговый счет Maksim, который показывает минус -0,87%, просел не на -0,87%, а полностью, на 100%. Значит, сумму в $297,38, которая в него инвестирована, я полностью потерял. Мой общий депозит теперь составляет не 1 600$, а всего 1 302,62$. Получен убыток почти $300. Как Вы считаете, за какой период можно покрыть убыток $300, если доходность по остальным торговым счетам останутся на прежнем уровне и условии, что я не буду трогать суммы, которые на них лежат?

P.S. Заметьте, показатель доходности управляющих показаны за 1 неделю, а не за месяц! То есть, их среднемесячная доходность больше почти в четыре раза.

В итоге, доходность по счетам следующая:

  • Счет Alla1960 — доходность 97, 8% в месяц
  • Счет Perseus — доходность 90, 8% в месяц
  • Счет Patrik — доходность 44, 3% в месяц
  • Счет Viktor — доходность 33, 5% в месяц
  • Счет BestPammManager — доходность 25, 6% в месяц
  • Счет Lion — доходность 2, 3% в месяц
  • Счет Maksim — доходность 0% в месяц

То есть, счета Perseus и Alla 1960  всего за один месяц смогут принести прибыль $397, 8 и компенсировать полученный убыток по счету Maksim. Так, счет Alla1960 за месяц заработает $ 121, 8, а счет Perseus $ 275, 98.

К сожалению, на практике все очень часто случается наоборот. Торговые счета, которые на этой неделе показали плюсы, могут на следующей неделе уйти в минус, поскольку это рынок форекс, который предполагает высокие риски. Кроме того, какой-либо постоянной доходности, тем более, 100% в месяц — практически не встречается ни у одного торгового счета. Это бывает лишь эпизодически. Тем не менее, этот пример наглядно показывает правило работы принципа диверсификации.

Таким образом, чем на больше частей Вы разделите свой капитал, тем меньше будут риски инвестиционного портфеля. Однако, также не стоит злоупотреблять диверсификацией, поскольку это тоже может Вас привести к значительным потерям. Необходимо понимать, что чем больше активов в Вашем портфеле, тем сложнее вам за ними следить. Поэтому принято считать 5-15 ПАММ-счетов оптимальным вариантом.

2. Качество ПАММ-счетов

Во многом, количество ПАММ-счетов напрямую определяется их качеством, поскольку действительно опытных управляющих с хорошей историей торговли  не так уж и много на самом деле. А брать в свой портфель «зеленого» управляющего счетом вряд ли кто захочет. Поэтому, прежде чем включать в свой инвестиционный портфель тот или иной счет, стоит  внимательно изучить его и проанализировать качество торговли управляющего.  Этот принцип необходимо соблюдать при включении в свой портфель любого нового инвестиционного инструмента. 

3. Управление инвестиционным портфелем

ПАММ счета показывают различную доходность и имеют разные статистические показатели. Это объясняется тем, что каждый управляющий счетом торгует по разным стратегиям. Кто-то показывает лучшие результаты, а кто-то теряет. На одних счетах можно получить прибыль 60%-100%, а на других  счетах потерять. Если Вы разобрались с тем, как грамотно выбирать управляющих счетом, то необходимо знать, что все инвестиционные портфели делятся на четыре вида:

Консервативный портфель. Прежде всего, при его формировании учитывается степень надежности. Такой инвестиционный портфель нацелен на небольшую доходность, но гарантированно с незначительными рисками. В этот портфель входят только управляющие, торгующие по консервативным стратегиям. Среднегодовая доходность этого вида портфеля варьируется от 40% до 60%, но чаще - меньше.

Умеренный портфель. Включает только умеренно рискованные счета, имеет среднюю степень доходности от 60% до 100% в год.

Агрессивный портфель. Характеризуется большой доходностью и высокими рисками. В портфеле находятся только агрессивно торгующие управляющие счетами, годовая доходность от 100% и выше.

Сбалансированный портфель. Состоит как из консервативных, так и умеренных и агрессивных торговых счетов. Доходность инвестиционного портфеля и степень риска зависят от пропорции разных видов счетов, включенных в портфель.

Как правило, большую часть инвестиций формируют из консервативных счетов, а остальную часть распределяют в соотношении: 40%/10% между умеренными и агрессивными счетами. Такой подход рассчитан на то, что потенциальная доходность агрессивных счетов значительно выше, чем консервативных счетов. И инвестировав в них меньшую сумму денег, можно получить доход, соизмеримый с доходом, полученному от консервативных счетов, но со значительно большей суммы инвестиций.

Ниже приведен пример моего инвестиционного портфеля по состоянию на апрель месяц, когда я, исключительно ради любопытства, вложив $100 в агрессивный индекс (Aggressive), заработал $8,03, а консервативный индекс (Platinum) принес мне всего 2,64$ с вложенных $200:

В конечном счете, формирование инвестиционного портфеля и соотношение умеренных консервативных и агрессивных счетов определяется целями процесса инвестирования и финансовым планом. После постановки инвестиционной цели, необходимо составить финансовый план, определить сроки инвестиций в тот или иной актив. После этого, у вас не будет проблем с соотношением различных счетов в вашем портфеле.

Однако, если Вы считаете, что когда уже финансовый план составлен и доли распределены, на этом про портфель уже  можно забыть, то Вы очень ошибаетесь. Вы должны периодически контролировать результаты торговли управляющих на всех ПАММ-счетах вашего портфеля, и в зависимости от ситуации, если это потребуется, распределять заново доли между управляющими счетами. Именно с этого момента, по сути, и начинается этап управления инвестиционным портфелем, от которого зависит доходность Ваших сбережений и их сохранность.

Заключение:

  • Оптимально сформированным инвестиционным ПАММ-портфелем считается тот, в который входят все виды счетов - консервативные, агрессивные и умеренные.
  • Количество счетов в инвестиционном портфеле должно составлять от 5 до 15. Не рекомендуется увеличивать их численность, поскольку их будет очень трудно отслеживать.
  • Сбалансированное процентное соотношение ПАММ счетов в инвестиционном портфеле выглядит таким образом: консервативные счета - 50%, умеренные - 30%-40%, агрессивные - 10%-20%.