Итоги 2013 года - доходность биткойнов, валюта, сырьё, акции

По итогам 2013 года наибольшую доходность имеет биткоин (электронные валюты) (см. Биткоин – та еще штучка, Биткоин не один?), а из более ликвидных финансовых инструментов — американские акции.

Лучшей инвестиционной идеей этого года, бесспорно, стали криптовалюты, особенно, биткоин (BTC). На международном валютном рынке до появления биткоинов лучше всего выглядела покупка американского доллара против иены. На рынке сырья наиболее удачной инвестицией этого года стало приобретение фьючерса на какао. Биржевые индексные фонды, к сожалению, показали себя как не совершенный инструмент, хотя и достаточно удобный. Облигации из-за крайне низкой доходности мы обсуждать не будем.

График движения биткоина

bird 1

Курс биткоина рос очень быстрыми темпами и вырос почти в 100 раз. Это произошло из-за ограниченного количества различных комбинаций кода, который находится в основе каждого BTC. Также большую роль играют и другие фундаментальные свойства криптовалют, такие как безопасность и анонимность платежей.

В течение 2013 года мы были свидетелями создания платёжной сети. Криптовалюту с долларом объединяло то, что биткоин претендовал на роль эквивалента, легко и быстро конвертирующего с широкими возможностями проведения любых платежей. Биткоин быстро оброс большой сетью магазинов, принимающих его как средство платежа, множеством банкоматов для обмена долларов на криптовалюты и даже сетью специализированных бирж, обеспечивающих его конвертируемость. Все это стимулировало разработчиков к развитию усилий для создания кода новых видов биткоинов.

Созданная платёжная сеть быстро разрослась до значительных пределов и получила официальное признание в США с акцентом на удобство при расчётах. Руководитель ФРС считал, что криптовалюты могут повысить безопасность, скорость и эффективность платежей в целом. Однако ни американские, ни китайские органы государственной безопасности с анонимностью биткоина мириться не согласились. За год ликвидность биткоина значительно прибавилась, однако она не сопоставима с основными валютами или американскими акциями.

График роста валютного рынка

bird 2

Следует отметить, что трейдеры, продававшие японскую иену из-за изменения денежно-кредитной политики, приобретать валюту США не спешили. На этом фоне наиболее прибыльной сделкой года на рынке валют стала покупка доллара против японской иены. Информация ФРС о сворачивании активных покупок активов позволили достичь курсу доллара США по отношению к иене максимум уровня пятилетнего. Также, неплохо вырос в атмосфере бюджетного кризиса Америки курс евро/доллара (с уровня 1,275 до 1,38).

Валютная пара Фунт/доллар дважды падал к отметке 1,49 на фоне опасений возможного смягчения политики центробанка, при смене его главы. Однако к концу года, на фоне 1,5% ускорении роста экономики она выросла. Также запомнились экзотические валюты, особенно укрепление новозеландского доллара и корейского вона и падение австралийского доллара, малазийского ринггита, филиппинского песо и тайского бата. Большинство национальных валют развивающихся стран подверглось спекулятивным атакам, направленным на понижение их курса.

Итоги на рынке биржевых фондов

Зарубежные фонды зачастую впадают в крайности: или ведут очень рискованную торговлю, которая не гарантирует доходность, или показывают доходность сравнимую с рынком. Многое зависело от активов, с которыми работал фонд. Например, в 6 раз подорожал телекоммуникационный бизнес компании F@N Communications, рыночная стоимость Nihon M&A Center, благодаря поглощениям и слияниям выросла почти в 3 раза. Повышение котировок в два раза произошло и у поставщика врачам медицинской информации.

Зарубежные фонды в следующем году продолжат искать удобный доступ к рынку эффективного капитала и возможности приобрести акции целого сектора. В текущем году из секторальных фондов наибольшую доходность показывали инвесторы, работающие с акциями США. Например, фонд Axa Framlington Biotech, вкладывающий капитал в биофармацевтические компании Америки, получил доходность свыше 60%.

Основной задачей биржевых фондов является создание возможностей приобрести ценные бумаги тех стран, чьи рынки мало ликвидны, а также быстро реагировать на события в секторе в целом. Если выбирать между фондами, советую инвесторам обратить внимание на фонды, связанные напрямую с акциями компаний Америки средней капитализации.

Итоги работы на рынке акций Америки

На биржах США самые высокие темпы роста оказались у ценных бумаг с малой ликвидностью. Так, рыночная стоимость страховщика AFFM выросла за год на 1736%, а Zhone Technologies - разработчика широкополосной связи— на 1023%. Акции кадрового агентства CRRS — на 553%, AAMC – на 1000%. Остальные ценные бумаги торговались очень рвано и находились под влиянием непредсказуемых событий.

bird 3

Хорошо выстрелили расписки различных китайских компаний, выросшие от 479% до 923%. Из отраслей лучше всего результаты у стартапов в сфере здравоохранения. Так, Биотехнологическая компания Therapeutics (PTCT) увеличила рыночную стоимость на 979%, разработчик медикаментов Adamis Pharmaceuticals — на 677%, производитель медоборудования Liberator — на 551%.

В число лидеров вошли ценные бумаги Gray Television, специализирующейся на видеотрансляции, выросшие на 557%, и Inteliquent, компании по беспроводной связи, подорожавшие на 497%. Стоимость акций израильской компании SuperCom, работающей в области безопасности, повысилась на 646%.

Одним из факторов, наиболее эффективно влияющим на доходность в прошлом году, был показатель ликвидности. Именно, ценные бумаги с максимальным объёмом торгов (в 2013 году) торговались лучше рынка. Так, акции Facebook выросли на 108%, Rite Aid — на 274%, Nokia Corporation— на 104%. Однако у компаний с лучшими финансовыми показателями, в частности по прибыли, доходность иногда как раз не росла, а сокращалась, хотя инвесторы толкали их котировки всё равно вверх. Считаю, что эта тенденция в следующем году сохранится.

Итоги работы на сырьевом рынке

Из активов сырьевого рынка в этом году худшие показатели у кукурузы, цена на которую снизилась почти на 40%, а также серебра и золота, обесценившихся на треть и четверть, соответственно. Цены на хлопок в этом году находились боковом тренде с диапазоном около 25% от минимума. Фьючерсы на апельсиновый сок резко выросли после сообщения, что во Флориде цитрусовые поразила бактериальная болезнь. Пальмовое масло под конец года из-за снижения поставок из Индонезии достигло новых максимумов.

Основным фактором, оказывающим влияние на цены товаров сырьевого рынка, является природно-географические условия. Холодный декабрь в Америке вызвал подорожание на треть природного газа. Плохая погода на Береге слоновой кости привела к росту спроса и цен на какао, при этом, дефицит предложения на этот товар может сохраниться в течение шести лет.

***

Можно предположить: главная торговая идея следующего года — рост цен на золото и падение американских акций. Но в январе большинство активов продолжат двигаться к новым максимумам, и только в конце января следует купить опционы пут на акции компаний и фьючерсы на золото. Однако нельзя рынок нынешнего года видеть как повторение предыдущего, пока серьезных предпосылок для снижения цен на американские акции нет. Следует обдумать о покупке ценных бумаг компаний средней капитализации, имеющих серьезные фундаментальные показатели.

Ниже видео: BitCoin Биткоин Как она стала самой дорогой валютой на планете