IPO акций

IPO – это первоначальное публичное предложение акций компании для продажи на рынке. Аббревиатура IPO происходит от английского словосочетания Initial Public Offering, а слово «первоначальное» означает, что компания размещает свои акции на биржи впервые и предлагает их без каких-либо ограничений широкому кругу лиц.

В результате проведенного размещения акций на рынке, они становятся предметом торга на фондовых биржах и доступными для инвесторов.

Зачастую за IPO принимают любое предложение акций компании, но это неверное понимание сути процесса. Суть IPO состоит в том, что после вывода своих акций на открытый мировой рынок, компания приобретает «публичный» статус. И ее акции находятся в свободной торговле на фондовой бирже, продать или купить которые может любой заинтересованный в них инвестор.

Наличие на бирже ценных бумаг компании делает их предметом свободной купли-продажи, что ведет к увеличению их ликвидности, а так же позволяет достичь максимального роста их стоимости на рынке.

Цели проведения IPO

Процесс вывода акций эмитента на открытый рынок позволяет решить целый ряд задач:

  • Возможность привлечения долгосрочного внешнего финансирования компании в больших объемах для реализации крупных проектов и покрытия текущих затрат.
  • Определение «рыночной» стоимости предприятия. Именно, цена акций на биржеопределяет реальную и самую объективную оценку стоимости компании в каждый конкретный момент времени.
  • Расширение числа акционеров компании. В случае проведения IPO акционерами могут стать, как институциональные, так и частные инвесторы.
  • Создание ликвидности для акций эмитента
  • Улучшение имиджа и узнаваемости компании, доверия общественности

Как правило, IPO размещение акций является этапом стратегического развития компании, когда она достигает определенного уровня развития (становится крупной и узнаваемой компанией, понятной и прозрачной широкому кругу инвесторов).

Несмотря на серьезные материальные и временные издержки, которые связанны с процессом подготовки компании к первоначальному публичному размещению, вывод акций компании на рынок капитала, способствует ее переходу на новый, более качественный уровень развития и позволяет получить ряд значительных преимуществ.

Видео: Основные понятия IPO

Преимущества IPO размещения акций?

  • постоянный доступ к капиталу с относительно низкой стоимостью, как источнику долгосрочного финансирования.
  • увеличение ликвидности акций компании
  • упрощение процесса слияния или поглощения компании
  • появление новых возможностей выхода из бизнеса для собственников или венчурных инвесторов
  • рост инвестиционной привлекательности компании, повышение ее репутации и узнаваемости на рынке.

Как проводится IPO?

Прежде всего, процессу публичного размещения акций предшествует серьезная и длительная подготовка к IPO, которая включает определенные, крайне важные и необходимые этапы IPO, упрощенно которые выглядят следующим образом:

  • Формирование команды участников по организации процесса IPO
  • Разработка бизнес-плана и стратегии проведения процедуры
  • Оценка готовности компании к выходу на международный финансовый рынок. Анализ структуры, стратегии, финансового состояния компании и приведение ее в соответствие с принятыми международными стандартами (IAS,GAAP), уровня развития компании, ее положения на рынке. Выявление потенциальных источников повышения стоимости бизнеса, возможность реструктуризации, избавление от непрофильных активов. На этой стадии выявляются все слабые и сильные стороны, устраняются выявленные недостатки. Анализируется так же имидж компании, ее прозрачность, публикации в СМИ. Анализируются факторы, которые могут повлиять на стоимость акций и снизить ее, тем самым нанести урон инвестора.
  • Подготовка к процедуре IPO

Процедура IPO достаточно сложный и трудоемкий процесс. На этом этапе осуществляется подбор консультантов, юристов, инвестиционных банков. Планируются конкретные мероприятия, сроки проведения IPO. Составляются и оформляются все необходимые сопроводительные документы.

Создается «инвестиционный меморандум», в котором содержится вся информация необходимая инвестору. Здесь указывается предполагаемая цена акций, их общее количество, которые компания предполагает выпустить, информация об уровне будущих дивидендов, детальное описание и расчеты использования привлеченных денежных средств инвесторов.

  • Проводится предварительная регистрация на бирже и в госорганах, определение диапазона колебаний цены на акции, выпуск предварительного проспекта эмиссии. В этом документе определенной формы, содержится вся информация об эмитенте и о всех параметрах предстоящей эмиссии: юридический адрес и статус компании-эмитента, члены правления, структура управления, финансовое положение компании, структура компании, а так же данные об акционерах, имеющих не менее 5% уставного капитала компании.
  • Начало PR-компании IPO размещения, работа с потенциальными инвесторами (с выездными презентациями компании перед потенциальными инвесторами – road show), на которых проводится презентация компании, важнейших показателей ее деятельности и различных характеристик размещения акций. На этом этапе, предшествующему проведению IPO, происходит публичное объявление о размещении.
  • Выбор площадки размещения (фондовой биржи, где будут регистрироваться сделки купли и продажи акций компании) и оптимального времени выхода на IPO.

Существует много биржевых площадок, на которых можно провести размещение. Их выбор проводится в соответствии со спецификой бирж и определенной специализации.

После объявления о размещении акций проводится сбор заявок на покупку выпускаемых ценных бумаг и проводится удовлетворение поданных заявок, а так же подведение итогов первичного публичного размещения.

На завершающем этапе начинаются торги выпущенными ценными бумагами, которые окончательно определяют окончательную цену акций, а так же успешность процедуры IPO. Вся процедура вывода акций на IPO является достаточно сложной, дорогостоящей и длительной по времени.

После удачного размещения акций на международных финансовых рынках, деятельность компании становится значительно более прозрачной. Компания обязана выпускать публичные финансовые отчеты, которые публикуются в специализированных СМИ. Чрезвычайно важным становится имидж компании. Любое спорное, не корректное или негативное утверждение или высказывание в СМИ может привести к обвалу стоимости цены акций на рынке, тем самым нанести существенный вред инвесторам. До связи на страницах http://tempofox.com/

А теперь чтобы закрепить материал, предлагаю посмотреть еще одно видео о том, что такое IPO. Это хоть и отрезок из фильма, но зато очень доходчиво объясняется, что это такое простым русским языком