Интерпретация открытого интереса и показателей объема

Открытый интерес представляет собой общее количество открытых и неликвидированных коротких и длинных позиций по контракту к концу дня у всех участников торгов. Данные по открытому интересу для трейдеров, торгующих на рынке форекс, по аналогии с данными по торговым объемам следует искать на бирже фьючерсных контрактов соответствующего инструмента. Информацию об открытом интересе трейдер может получить в свободном доступе на сайте http://www2.barchart.com. Ниже приведён пример графика с показателем открытого интереса.

открытый интерес

Официальные данные с биржи по открытому интересу поступают с задержкой на день и с такой же задержкой, соответственно, отображаются на графиках. Изменение показателей открытого интереса позволяет трейдеру судить о степени активности всех участников рынка, а в совокупности с анализом торгового объема – анализировать силу или слабость существующей на рынке тенденции.

Механизм изменения показателя открытого интереса

Чтобы понять, почему анализ изменений показателя открытого интереса имеет такое значение, необходимо четко представлять, как каждая сделка на биржевом рынке влияет на его изменение. Всегда, когда заключается очередная сделка на бирже, открытый интерес может оставаться неизменным, увеличиваться или уменьшаться. Каким же образом эти изменения происходят?

открытый интерес

В первом случае новые позиции открывают как покупатель так и продавец. В результате возникает новый биржевой контракт. Если покупатель открывает длинную новую позицию, а продавец, соответственно, закрывает старую длинную позицию, то получается, что один трейдер заключает новый контракт, второй трейдер аннулирует старый контракт. То есть, изменения общего количества контрактов не происходит. В третьем случае – тот же результат, но лишь с одной разницей: продавец новую короткую позицию открывает, а покупатель короткую старую позицию ликвидирует. Поскольку один из трейдеров в сделку вступает, а другой из сделки выходит, изменений открытого интереса не происходит. Если оба трейдера свои старые позиции ликвидируют, то происходит уменьшение открытого интереса.

Таким образом, если оба трейдера открывают новые позиции, то открытый интерес увеличивается. Если они старые позиции ликвидируют, он уменьшается. Однако, если один из трейдеров новую позицию открывает, а другой закрывает старую позицию, то открытый интерес не изменится. Анализируя изменение в конце дня открытого интереса, можно определить, поступают ли деньги на рынок или наоборот, уходят с него. Этот вопрос является чрезвычайно важным, поскольку дает представление о силе и слабости текущей тенденции цены на рынке.

Давайте рассмотрим главный принцип интерпретации открытого интереса и показателей объема. В принципе, правила анализа и интерпретации этих показателей состояния рынка совпадают. Тем не менее, мы сформулируем общее правило.

открытый интерес

открытый интерес

То есть, при одновременном увеличении открытого интереса и объема направление трендового движения цен, скорее всего, не изменится. Однако, снижение показателей объема и открытого интереса является сигналом об окончании текущей тенденции.

Согласно трактовке Ларри Вильямса, если на рынке растёт число открытых позиций – начнётся/продолжится падение цены, а в случае, если наблюдается снижение числа открытых позиций, то скорее всего, начнётся/продолжится рост. Причиной такой ситуации является то, что когда цена начинает падать или расти, мелкие трейдеры долго выжидают с входом в позицию и входят в рынок, когда открытый интерес уже сильно снизился или увеличился, и уже вскоре возможна смена тенденции.

открытый интерес

График открытого интереса напоминает график цен, иногда он опережает движение цены, а иногда повторяет вершины. На индикаторе открытого интереса нанесены его числовые значения, поскольку определить визуально, большой он или маленький довольно сложно. При этом необходимо помнить, что для изменения тренда открытый интерес не обязательно должен достигать новых минимумов и максимумов.

Так же важно знать, что показатели индикатора открытого интереса не является оптимальными данными изменения тренда и поэтому он должен использоваться в комбинациях с другими инструментами технического анализа.

Это может быть Вам интересно: