Индекс СОТ. Часть вторая

В прошлой статье речь шла об отчетах и формулах СОТ. В этой статье мы коснемся вопроса как и почему следует интерпретировать показатели индекса СОТ определённым образом и как использовать их в практической торговле.

Какие существуют индексы и как работать по ним?

Выделяют три индекса СОТ в соответствии с количеством групп участников рынка:

Интерпретация индексов СОТ

индекс сот

Из таблицы видно, как интерпретируются показатели индекса и какие из них являются сигналами на вход в рынок. Это несколько упрощенная интерпретация, более сложный подход будет рассмотрен ниже.

На этом этапе необходимо понять, что если индекс СОТ по группе хеджеров находится на уровне 80%, то это означает, что они опасаются продолжения падения цен на их товары и ими накоплено большое количество позиций, приближающихся к 80%. То есть, что в ближайшем будущем цена начнет расти.

Давайте взглянем, как выглядят индексы СОТ на рынке хлопка всех трёх групп участников. Период индексов СОТ составляет 78 недель, недельный период, история 3 года

индекс сот

Используя индекс СОТ, мы видим, как быстро меняется поведение мелких трейдеров, что практически невозможно определить при использовании только данных по чистым длинным позициям. Это обусловлено тем, что мелкий трейдер принимает торговые решения значительно быстрей.

На графике отмечено семь отличительных моментов, когда все три индикатора находились в критических зонах. Как видно на графике, крупные спекулянты и мелкие трейдеры, как правило, движутся в одном направлении. В большинстве отмеченных случаев, когда участники рынка были настроены критически покупать/продавать, происходил разворот тренда, за исключением август 2008 года, когда был сигнал на покупку, а произошло сильное падение цены.

Еще раз напомню, что основная цель самых крупных игроков рынка – операторов (хеджеров) не спекулятивные операции, а захеджировать свои риски на рынке и не допустить ситуации, при которой они вынуждены бы были покупать сырье для своих нужд по невыгодным для себя ценам.

Теги Технический анализ