Индекс СОТ. Часть первая

Отчеты СОТ при грамотном их использовании являются достаточно информативным инструментом, позволяющим эффективно определить ситуацию на рынке, как по совокупным позициям всех участников рынка, так и по отдельным группам торговцев. Для этой цели предпочтительно использовать не просто данные о количестве совокупных позиций, а непосредственно индексы COT.

Индекс COT, в отличие от значений совокупных позиций (чистых длинных позиций), однозначно показывает, какой уровень чистых длинных позиций следует относить к высоким, а какой уровень – к маленьким. Индекс вычисляется достаточно просто и в его основе лежит стохастический осциллятор.

Формула индекса СОТ:

индекс сотгде:

Значение текущей недели – это значение чистых длинных позиций (совокупной позиции) текущей недели

Максимум и минимум – максимальные и минимальные значения совокупной позиции за определенный период (последние n недель)

Формула вычисления – совокупные позиции

При этом текущее значение совокупных позиций сравнивается с минимальным и максимальным значениями за определенный заданный вами период

Индекс СОТ выражается в процентах в диапазоне от 0% до 100%. 0%, что соответствует минимуму и максимуму значений совокупных позиций.

Этот индикатор рынка определяется отдельно для каждой группы участников рынков. Пример расчёта индекса СОТ – расчет проведен для операторов (хеджеров), период сравнения составляет 60 недель

индекс сот

Индекс СОТ для хеджеров составляет = (685 – 500) * 100/(1000 – 500) = 37%

Полученный показатель индекса COТ свидетельствует, что хеджеры настроены в большей степени на продажи, чем на покупки и не находятся в критических позициях.

Какой период лучше использовать для сравнения?

На этот вопрос существуют различные мнения. Так, Ларри Уильямс использовал периоды 1-3 года, Стив Бриз использует 13 недельный период. Некоторые авторы используют период 26-52-78 недель. То есть, в принципе, вы сами должны подобрать этот период. При этом следует учитывать, что чем больший период вы будете использовать, тем реже будут сигналы, но при этом движения будут больше, как по длительности, так и по движениям цены. Уменьшение временного периода обусловлено возросшей волатильностью рынков, что позволяет отследить и войти в крупное рыночное движение достаточно быстро.

Какое значение индексов следует считать критическим?

В этом вопросе также нет единого мнения. Ларри Уильямс считает, что значение индекса 25% или 75% являются сигналами на покупку/продажу. Стив Бриз критическими считает значения 10% и 90%. Усреднено эти значения находятся в районе 20% и 80% с погрешностью в 5%.