Фундаментальный анализ рынка и стратегия торговли на новостях

Разберем в статье одну из возможностей использования данных фундаментального анализа, а именно: новости. Кроме того, рассмотрим стратегию торговли на новостях.

Как известно, фундаментальный анализ рынка основывается на постулате о том, что на рынке цены формируются спросом и предложением, и зависят в свою очередь от фундаментальных факторов. Это и есть основное отличие фундаментального анализа рынка от технического. Если мы ведем речь о фундаментальном анализе валютного рынка Форекс, то ведущими факторами для анализа являются фундаментальные факторы экономики той или иной страны, о которых трейдер судит по данным динамики основных макроэкономических показателей.

fundamentalnyj analiz rynka i strategiya torgovli na novostyax

В основе фундаментального анализа находится несколько постулатов:

  • цена сама по себе не изменяется, а изменяется под воздействием внутренних причин
  • на динамику цены оказывают влияние разнообразные факторы, которые можно прогнозировать и, соответственно, предсказать движение цены на рынке
  • если мы правильно прогнозируем динамику этих экономических факторов и понимаем сложный механизм влияния этих факторов на цену, то можем получить достоверные прогнозы курсовой динамики валют.

Как известно, приверженцы технического анализа считают, что в динамике курса валютных пар все события и факторы уже учтены и анализа цен вполне достаточно. Безусловно, это правильно, однако технический анализ эффективен на более мелких временных интервалах – от минутных, до дневных. И на внутридневных тайм фреймах фундаментальный анализ практически бесполезен, за исключением одного из его видов – торговля на новостях, поскольку основные макроэкономические показатели публикуются один раз в месяц, квартал. Так же практически бесполезен фундаментальный анализ в краткосрочной торговле.

Но если вас на рынке Forex интересует среднесрочный и долгосрочный прогноз, то без исследования внутренних причин изменения курсов валют обойтись невозможно. Именно фундаментальный анализ позволяет трейдеру оценить перспективы динамику спроса и предложения на валюты и такой подход к анализу даст возможность трейдеру не принимать во внимание краткосрочные рыночные колебания.

На рынке форекс основным недостатком фундаментального анализа является сложность его проведения. Чрезвычайно трудно, а часто и просто невозможно рядовому среднестатистическому трейдеру провести его самостоятельно. Конечно, большого труда не составит проследить взаимосвязь одного – двух фундаментальных показателей с динамикой курса. Однако когда самих показателей для анализа только по одной стране оказывается более 50, при этом каждый из них имеет различные причинно-следственные связи, и большинство из них оказывают прямо противоположное влияние на валютный курс и противоречат друг другу, разобраться самостоятельно невозможно. Для этого необходимы специальные знания и соответствующее программное обеспечение. Поэтому, подавляющее число крупных трейдеров и инвесторов пользуются данными крупных аналитических агентств, например, Блумберг.

Рассмотрим ряд экономических показателей, которые оказывают влияние на динамику курса валютных пар на рынке форекс. Их можно условно разделить на ряд групп:

1. Показатели движения инвестиционного и торгового капитала. Эти показатели характеризуют существующий и возможный спрос на валюту, и ее предложение со стороны организаций, занимающихся экспортно-импортными операциями. К ним относятся:

  • торговый баланс
  • платежный баланс
  • баланс капитальных счетов
  • баланс текущих счетов

2. Показатели, которые характеризуют текущее состояние финансовой системы страны. Эти показатели описывают текущую и возможную рентабельность вложений инвесторов в активы, которые номинированы в национальной валюте и определяют текущий и возможный спрос со стороны инвесторов на валюту. К ним относятся:

  • показатели и динамика фондовых индексов
  • сумма, ставки размещения и динамика доходности по размещенным облигациям казначейства страны
  • ставки по долгосрочным и среднесрочным государственным ценным бумагам
  • уровень процентных ставок и их динамика на межбанковском кредитном рынке
  • ставки по ипотечным кредитам и их динамика

3. Агрегированные макроэкономические показатели. Они характеризуют в целом состояние экономики страны, динамику экономического роста. К ним относятся:

  • дефицит / профицит бюджета страны
  • объем и динамика государственных расходов и поступлений в бюджет страны
  • объем импорта
  • объем экспорта
  • совокупное потребление
  • безработица
  • объем частных инвестиций

4. Показатели динамики промышленного производства и торговли. Эти показатели определяют состояние производственного и торгового сектора и перспективы его развития, включая: внутренний спрос и готовность частных компаний и лиц вкладывать средства, внутренний спрос со стороны потребителей на национальную валюту, уровень развития и динамику промышленного производства. К ним относятся:

  • объем промышленных заказов
  • заказы на товары длительного пользования
  • розничные продажи
  • показатель использования производственных мощностей
  • объем потребительских и ипотечных кредитов

5. Показатели статистики трудов. Эти показатели описывают состояние и динамику сектора рабочей силы, потенциал будущего спроса потребителей на товары и услуги. К ним относятся:

  • производительность труда
  • данные по изменению количества занятых, а так же безработных

6. Показатели инфляции. Они характеризуют текущее инфляционное давление на валюту и на экономику в целом, влияют на монетарную политику государства. К ним относятся:

  • индекс цен на экспорт/ импорт
  • дефлятор цен ВВП
  • индекс потребительских цен
  • индекс цен производителей

7. Показатели монетарного регулирования экономики страны. Эти показатели монетарной политики – одни из наиболее важных. Они характеризуют политику государства в условиях текущего этапа экономического цикла, и какие методы используются. К таким показателям относятся:

  • учетная ставка ЦБ
  • ставка рефинансирования
  • нормы обязательного резервирования
  • изменения в денежных агрегатах
  • объемы привлечения внешних кредитов

8. Индикаторы активности, делового цикла и оптимизма. Эти индикаторы рассчитываются на основе статистических данных других различных секторов экономики. Индексы оптимизма и активности – опросные показатели, выражающие уверенность потребителей или инвесторов, относительно текущего и будущего положений.

Так же необходимо знать, что любой из фундаментальных показателей необходимо анализировать, учитывая ряд факторов:

  • К какому классу относится экономический показатель (опережающий, запаздывающий или совпадающий)?
  • Что этот показатель измеряет, как и на основе чего, в каких единицах рассчитывается и его влияние цену валюты и ее волатильность при его выходе?
  • С какой периодичностью и когда этот показатель выходит?
  • Публикуется ли он один раз или имеются его предварительные, пересмотренные и окончательные значения?
  • В каком диапазоне этот показатель варьировал (максимальные и минимальные значения ) в различные периоды экономического цикла?
  • Как он влияние на другие фундаментальные индикаторы?
  • Какие фундаментальные показатели и как влияют на него?

Таким образом, даже схематичное представление показателей экономических индикаторов дает представление о сложности проведения фундаментального анализа рынка и определение их комплексного влияния на курсы валют. Можно сделать вывод, что в таком виде фундаментальный анализ вряд ли пригодится большинству трейдеров для принятия торгового решения. Поэтому анализ показателей фундаментального состояния экономики применяется в двух случаях:

  • При долгосрочных инвестициях в национальную валюту какой-либо страны
  • Стратегии торговли на новостях

Стратегии использования новостей для торговли

Классическая стратегия торговли на новостях

Это достаточно простая система торговли. Ее суть заключается в выставлении на равноудаленном расстоянии от текущей цены двух отложенных ордеров Sell и Buy stop за несколько секунд (20-40) до момента выхода новостей. Если один из отложенных ордеров сработал, второй удаляется сразу же. При этом ордера должны быть установлены с предустановленным тейк – профитом для быстрой фиксации прибыли или же можно использовать трейлинг-стоп, если вы уверены, что цена будет двигаться в нужном направлении.

стратегия торговли на новостях

Вы можете сказать, что выставить ордера до выхода новости за 15-20 секунд вручную достаточно сложно и будете совершенно правы. Поэтому имеет смысл использовать специальное программное обеспечение: скрипты или эксперты. Если вы будете это делать вручную, тогда это осуществлять лучше не менее чем за одну – две минуты до выхода новости.

Для этой цели можно рекомендовать выход новостей Non-farm payrolls (выходят в первую пятницу ежемесячно). В этой системе самое сложное – определить новости, во время которых будет сильное движение цены, которое зацепит наш ордер и позволит вам заработать на одном из них. Важным моментом также является определение величины профита.

В этом вопросе помочь нам может многолетняя статистика, на основе которой можно определить среднюю (минимальную и максимальную) реакцию рынка на новость. Наша рекомендация – устанавливать ордер Таке-profit на уровне 2/3 от среднестатистического показателя величины движения цены или устанавливать трейлинг- стоп при больших разбросах в движении цены за изучаемый период. То есть, такой подход позволяет при сильном движении получить хорошую прибыль приличное количество пунктов, а при незначительном движении – закрыть позицию в небольшой прибыли или безубытке.

Торговать необходимо не на всех новостях, а на определенных – значимых новостях. Ниже приведен список некоторых из них, применительно к странам их выхода.

США:

  • Индекс потребительских цен – (CPI)
  • Заказы на товары длительного пользования
  • Валовой внутренний продукт – (GDP)
  • Заседание Комитета (FOMC) по операциям на рынке
  • Новые рабочие места в несельскохозяйственных отраслях – Non-farm payrolls
  • Уровень безработицы (Unemployment rate)
  • Торговый баланс (Trade Balance)
  • Розничные продажи (Gross domestic product)

Еврозона:

  • Ключевая процентная ставка ЦБ Европы (ECB rate decision)
  • Индекс цен производителей (Industrial producer prices)
  • ВВП – (GDP) National accounts
  • Розничные продажи (Retail trade)
  • Уровень безработицы (Unemployment rate)

Великобритания:

  • ВВП- (GDP) Gross domestic product
  • Ключевая процентная ставка ЦБ Англии
  • Индекс розничных цен(Retail Prices Index)
  • Розничные продажи (Retail sales)
  • Индекс цен производителей(RPI)

Для примера рассмотрим конкретный случай торговли по новостям – выход новости Non-farm payrolls.

Выставляем за 20-40 секунд до выхода Non-farm payrolls отложенные ордера Buy stop на уровне 116.254 и Sell stop на уровне 116.016. Это примерно на расстоянии 10 пунктов от текущей цены.

стратегии торговли на новостях

Для обоих ордеров установим уровни тейк-профита и стоп-лосса – по 50 пунктов (сразу рекомендуется не устанавливать ордер тейк-профит, а лучше использовать трейлинг-стоп). Вы можете установить меньше уровень стоп-лосса.

стратегия торговли на форекс

И ожидаем выхода новости. Если сработал один из ордеров, сразу удаляем второй.

стратегия торговли на новостях

В нашем случае сработал ордер на продажу, и мы сразу удаляем ордер Buy stop

стратегии торговли на форекс

Цена в скором времени достигла уровня тейк-профит, и мы за 1 минуту заработали 50 пунктов. Если бы мы использовали трейлинг-стоп, заработать можно было больше.

У рассмотренной нами стратегии торговли на новостях есть один большой недостаток – реализовать ее у большинства брокеров нельзя ряду причин:

  • Многие брокерские компании запрещают за 15-30 минут до выхода значимой новости устанавливать отложенные ордера на близком расстоянии от текущей цены
  • Во время выхода новости часто связь с торговым сервером пропадает, что чревато убытками
  • Некоторые брокеры указывают в регламенте, что если продолжительность сделки менее 1 минуты, то они сделки с такой продолжительностью вправе аннулировать
  • Сделку могут так же пересмотреть или аннулировать, мотивируя тем, что якобы сделка заключена по нерыночной цене.

Поэтому при использовании стратегии торговли на новостях, очень важен выбор брокера. В некоторых брокерских компаниях использование такой стратегии возможно. Также следует обратить внимание на то, что во время выхода важных новостей на межбанковском рынке спреды значительно расширяются.

Еще раз хочу обратить ваше внимание на то, что при использовании данной стратегии, необходимо тщательно и обязательно устанавливать уровни тейк-профита и стоп-лосса, чтобы на сильном движении не получить большие убытки.

Сегодня на десерт видео: Вводный вебинар «Forex c буквы А» c Аланом Вагабовым

Смотрите также по теме: