Еженедельный экономический обзор 7.01.17

Накануне новогодних праздников объёмы торгов на валютном рынке были минимальными. Торговая сессия, проходящая с 26 по 30 декабря, в целом была нейтральной. Исключением из правил стала европейская валюта, которая в паре с американским долларом продемонстрировала неожиданное восходящее движение.

В период с 29 по 30 декабря валютная пара EUR/USD пробила сопротивление на уровне 1.0500 и продолжила стремительное движение в направлении уровня 1.0652. После его тестирования пара скорректировалась к 5-й фигуре. Через некоторое время на евродолларе была предпринята очередная попытка развить восходящую динамику, но она была ограничена сопротивлением 1.0600. Торги на прошлой неделе начались с отметки 1.0455, а закончились вблизи уровня 1.0411.

Повышенная волатильность валютной пары EUR/USD была результатом низкой ликвидности и никак не отражала реальной ситуации на рынке. Евро продолжает находиться под давлением ряда важных факторов. В первую очередь на единую валюту оказывает влияние дифференциал монетарных политик Федрезерва и ЕЦБ. Банковский кризис в Италии сгущает краски. Ситуация в банковском секторе страны весьма напряженная. В случае развития полномасштабного кризиса в Италии последствия могут привести к началу глобальной фазы экономического кризиса.

На текущий момент правила Европейского Союза таковы, что правительства стран не могут задействовать государственные ресурсы для поддержки банков в кризисной ситуации. Решение банковской проблемы в Италии лежит в плоскости процедуры bail-in. В борьбе за достижение целевой инфляции в еврозоне руководство Европейского Центрального Банка вряд ли отступит от действующих правил, но специальные меры для Италии вполне возможны. Потеря важных текущих уровней привела к снижению пары EUR/USD к уровню 1.0352. В 2017 году тенденция к снижению евро вероятно продолжится, а целью медвежьей аудитории, очевидно, будет психологический уровень 1.000.

В течение всего 2016 года наблюдался рост американского доллара. Его позиции существенно укрепились после того, как Дональд Трамп одержал победу в президентской гонке в США. Множество спекулянтов получили реальный сигнал к покупке доллара руководствуясь предположениями о дальнейшем росте экономики США. Данные предположения оказались состоятельными, и в краткосрочной перспективе усиление инфляционного давления стимулирует Федрезерв в очередной раз повысить процентную ставку. Незавершенные сделки по реализации жилья в США снизились на прошлой неделе на 2.5% при прогнозе роста на 0.5%.

Другие данные по Америке находились в положительном ключе. Это укрепило настроения инвесторов по поводу роста ВВП страны и последующего повышения процентной ставки ФРС. В ближайшем будущем сильнейшим фундаментальным фактором будет выход статистики по занятости в США. В случае разочарования инвесторов в политике нового президента американская национальная валюта подвергнется распродажам. На это стоит обратить внимание трейдерам и инвесторам при торговле на следующей неделе.