Еженедельный экономический обзор 24.12.16

Основным событием прошлой недели стало заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Его результатом было повышение процентных ставок на четверть процента до уровня 0.5%. Решение комитета было абсолютно ожидаемым на рынке, но реакция его участников оказалась бурной. Американский доллар получил поддержку со стороны ФРС, на фоне чего наблюдался его рост.

Прогноз ФРС отличился неожиданностью касательно стратегии развития монетарной политики. В следующем году ФРС планирует 3 этапа повышения процентных ставок. В свою очередь, регулятор дал обнадеживающие прогнозы относительно темпов роста американской экономики.

Заседание ФРС и повышение процентных ставок отрицательно сказались на динамике валютной пары EUR/USD. Актив протестировал поддержку на уровне 1.0366, обновив минимальное значение с 2003 года. Это дает все основания считать возможным в ближайшем будущем преодоление психологического барьера 1.000. Существенное влияние на европейскую валюту оказывает дифференциал монетарных политик Федрезерва и ЕЦБ. Не оказали необходимой поддержки для евро и данные по деловой активности в производственном секторе в Европе и Германии.

В целом рост индекса потребительских цен до 1.7% был нейтрально воспринят рынком ввиду совпадения его значения с прогнозом. Единственным положительном фактором для еврозоны на прошлой неделе стал торговый баланс без учёта сезонных колебаний. Его значение составило 29 миллиардов евро, но значимой поддержки единой валюте он не оказал. Решение ФРС о повышении процентной ставки инвесторы интерпретировали как сигнал к продажам евро. Медвежья аудитория преобладает на евродолларе ввиду политических рисков для еврозоны, а также из-за приостановки финансовой стимуляции экономики Греции. Данные факторы не являются катастрофическими для единой европейской валюты, но они подчеркивают преобладание негативного тренда в краткосрочной перспективе.

Динамика выдачи разрешений на строительство в США в ноябре обнадежила участников рынка, поскольку совпала с прогнозным значением в 1.2 млн. Отчёт Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США внес свою лепту в поддержку положительной тенденции по американскому доллару. Число первичных заявок по безработице в США составило 254 тысячи, а количество вторичных заявок сократилось 2.018 млн.

Повышение процентной ставки ФРС США привело к росту спроса на японскую йену. Курс валютной пары USD/JPY приблизился к отметке 118.66, обновив очередной максимум. На текущий момент перспективы валютной пары продолжают определяться техническими факторами, но диапазон ее роста и масштабы перекупленности формируют риски фиксации прибыли и возможного разворота. Последнее может произойти как от текущих уровней, так и от прилегающих к ним. Стоит отметить, что быки могут ограничить свое присутствие на рынке в связи с Рождественскими праздниками. На этом следует сконцентрироваться трейдерам и инвесторам при торговле на следующей неделе.