Еженедельный экономический обзор 17.12.16

Ряд центральных банков провели очередные заседания на прошлой наделе. В частности свои решения по коррекции монетарной политики представили Резервный Банк Австралии, Банк Канады и Европейский Центральный Банк. Первые два предпочли сохранить действующие параметры экономики без изменений, что оказало благоприятное воздействие на австралийский и канадский доллар.

Существенной реакции данные заседания не вызвали, поскольку их характер был ожидаемым на рынке. Положительное настроение со стороны инвесторов наблюдалось на австралийском долларе ввиду выхода статистических данных по экономике Австралии. Канадский доллар пользуется спросом по причине роста цен на нефть.

Европейский Центральный Банк, несмотря на многочисленные прогнозы, принял решение продлить действие программы количественного смягчения. Единая европейская валюта укреплялась на фоне ожиданий возможного прекращения QA. В рамках кросс-курсов, в том числе в паре с долларом США, слухи о сворачивании программы выкупа активов стимулировали покупку евро. В результате валютная пара EUR/USD протестировала уровень 1.0874. Как только стало известно решение ЕЦБ, инвесторы разочаровались в евро, и он упал к уровню 1.0530.

В четверг президент ЕЦБ Марио Драги заявил о приближении сроков завершения программы количественного смягчения. Первым шагом к этому послужило сокращение объёмов QA на 60 миллиардов евро ежемесячно (предыдущее значение было 80 миллиардов). Инвесторы предполагали, что объемы QA не изменятся, но неожиданное решение ЕЦБ привело к обвалу евро. Драги также отметил, что программа выкупа активов может продолжиться в случае ухудшения темпов роста европейской экономики.

Технический и фундаментальный анализ говорит о продолжении ниспадающей тенденции на евродолларе. В долгосрочной перспективе вполне возможно тестирование психологического уровня 1.000. Свои коррективы в общие тренды базовых валют может внести заседание FOMC.

Ряд американских экономистов заявили о поддержке курса нового президента США Дональда Трампа и указали, что его меры могут привести к росту ВВП Штатов до 3-4%. Ожидания инвесторами заседания ФРС США всю неделю оказывало поддержку американскому доллару. В паре с японской йеной доллар закрыл сессию тестированием 115-й фигуры. Сильная перекупленность пары дает основания говорить о возможном развитии нисходящего тренда.

Покупка USD/JPY на текущих уровнях выглядит непривлекательной. Сильные локальные движения пары вполне вероятны при повышении процентной ставки ФРС США. В этом случае ценовые выбросы могут быть использованы для фиксации прибыли по длинным позициям. Стоит отметить, что в период публикации данных по процентным ставкам рынок может внести себя абсолютно непредсказуемо. В этой связи трейдерам и инвесторам рекомендуется воздержаться от открытия стратегических позиций накануне столь важных экономических событий.