Что такое ликвидность на Форексе. Ликвидность брокеров

Скорее всего, вы слышали фразу, что рынок Форекс является самым ликвидным. Задумывались над тем, что это значит? Что такое ликвидность на Форексе? Какие риски может вам принести низкая ликвидность? И кто дает ликвидность Форекс брокерам?

Сегодня я расскажу об этом более подробно.

Вообще, наличие ликвидности на финансовых рынках – это большой плюс для нас. Если вы не понимаете до конца, почему так хорошо, когда рынок ликвидный, то я задам простой вопрос. Вот когда вам нужно продать дом или квартиру, вам легко найти покупателя? Или трейдер на форексе, который после выхода важной новости открыл позицию, противоположную текущему движению на рынке. Так вот, в обоих случаях вы пытаетесь закрыть сделку, но не можете, потому что нет покупателя, а конкретно в нашем случае нет ликвидности.

Что такое ликвидность на Форексе

Что такое ликвидность на Форексе

Ликвидность применительно к Форексу – это возможность в любое нужное нам время закрыть позицию, чтобы при этом закрытие нашей позиции не повлияло на цену. Если сказать проще, то ликвидность – это поддержание высокого уровня спроса и предложения на актив.

Представьте, нам нужно продать наш мобильный телефон. Мы дали объявление о продаже. Вместе с нами такую же марку телефона продают еще десятки и сотни других продавцов. Но вместе с тем нам посыпались десятки звонков заинтересованных покупателей. Возможностей продать телефон много, и при этом вовсе не нужно делать большую скидку на телефон, потому что в любом случае у вас его купят. Следовательно, ваш мобильный телефон – это ликвидный актив.

Теперь давайте представим другую ситуацию. От прабабушки вам достался старый сундук, знаете, в деревне у наших бабушек-прабабушек много таких осталось. Старый такой сундук, с облупившейся краской, от которого веет сыростью. Как думаете, легко будет его продать? Думаю, нет. Поэтому если и найдется покупатель на этот сундук, и он будет торговаться, вы будете вынуждены скинуть цену, потому что у вас этот сундук никто больше не купит.

Вопрос: сундук – это ликвидный актив? Ответ – нет! И вы можете быть не один, кто продает такие сундуки. А покупателей на них практически нет. При этом вы еще и вынуждены делать скидку, чтобы у вас его купили. Таким образом, налицо отсутствие ликвидности на рынке сундуков =)

Ладно, вернемся к рынку Форекс.

Выходит, что ликвидность в первую очередь определяется интересами участников рынка как с точки зрения числа трейдеров, так и общего объема торгов за единицу времени. Если сказать еще проще, то наличие большого объема спроса и предложения характерно для высоколиквидного рынка. И чем более ликвидный рынок, тем быстрее можно на нем избавиться от больших объемов активов.

Если смотреть на ликвидность с точки зрения обычного трейдера, то стоимость ликвидности мы можем измерить через призму изменения волатильности. Цена движется постепенно и небольшими шагами, а котировки более последовательны на высоколиквидном рынке. Например, самая ликвидная валютная пара на рынке Форекс – это EURUSD.

Вам может быть интересно также:

Посмотрите, какие гладкие движения по валютной паре евро доллар

что такое ликвидность на форексе

Самые ликвидные валютные пары – EURUSD, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, USDJPY, USDCAD, GBPJPY, EURJPY, USDCHF. Более подробно по каждой валютной паре я писал в статье Выбираем валютную пару для торговли на Форекс.

Снижение ликвидности приведет к значительному движению вверх или вниз, а также перебои с котировками. В общем, отсутствие ликвидности может привести к обесцениванию актива. Проблемы с ликвидностью графически можно представить примерно так

что такое ликвидность на форексе

Теперь, собственно, о Форексе. Этот рынок является самым ликвидным из всех существующих. Но это не означает, что все валюты на Форексе не чувствительны к влиянию ликвидности. Данный фактор нужно учитывать даже форекс трейдерам. Высокая ликвидность на рынке Форекс часто становится приятным сюрпризом для тех, кто сюда приходит с других рынков. Примерный ежедневный оборот средств на рынке форекс составляет порядка $5 трлн.

Мировая торговля нуждается в больших объемах при обмене валют друг на друга и поэтому мы можем наблюдать такие огромные объемы торгов. Неудивительно, что деньги являются самым ликвидным активом, потому что их без проблем можно обменять на товары и услуги. Лидером по востребованности валют является доллар США. Доллар США входит во все главные валютные пары, на которые приходится 75% всех торгов на Форексе. Вот почему нужно считаться с долларом США.

Более подробно о влиянии доллара США в видео

Ликвидность и волатильность

Не стоит путать понятия. Высокая ликвидность – это не то же самое, что высокая волатильность. На рынке может быть высокая ликвидность и низкая волатильность. Я уже говорил выше, что структура движения ликвидного рынка плавная, а низкая ликвидность означает большое количество случайных движений и больше хаоса на рынке. Одной из причин резкого скачка цены в обоих направлениях во время выхода важных новостей является отсутствие поставщиков ликвидности, которые просто не хотят рисковать в это время (как правильно пользоваться экономическим календарем >>).

Ликвидность в разное время

Ликвидность на рынке Форекс меняется в течение дня из-за того, что разные финансовые центры мира начинают торговлю в разное время. Всем известно, что во время Азиатской сессии на рынке Форекс низкая ликвидность (см. торговые сессии на Форекс >>). Но вместе с тем, стоит учитывать, что некоторые финансовые отчеты, которые публикуются японскими компаниями, а также комментарии местных чиновников могут вызвать достаточно сильную реакцию рынка.

Пик ликвидности можно наблюдать при открытии Европейской сессии, если говорить конкретнее, то Лондонской сессии. Активность рынка постепенно возрастает после открытия Лондона, а далее эстафетную палочку принимает Американская торговая сессия. Ликвидность падает к концу Европейской торговой сессии, затем снова всплеск, который затухает к концу дня в Нью-Йорке.

Я уже говорил выше, что в большей степени рынок подвержен неожиданным и весьма резким колебаниям именно в периоды низкой ликвидности. Новости и слухи могут выступать в качестве катализаторов резких ценовых скачков, гэпов. Во время таких движений невероятно сложно, если не сказать, что невозможно, прогнозировать ценовые движения. Поэтому если у вас в это время есть открытые позиции, нужно быть готовому к любым сюрпризам, потому что в это время на рынке низкая ликвидность. Многие трейдеры закрывают позиции перед важным новостями. Я тоже стараюсь всегда следовать этому правилу.

Ликвидность может сократиться также ввиду праздников или сезонной активности. Например, активность торговли на форексе падает к концу лета и перед новогодними праздниками. Как правило, рынок продолжает двигаться по инерции в заданном канале во время этих перерывов активности.

Низкая ликвидность на рынке – это всегда возможность для крупных игроков двинуть цену к нужным им ключевым уровням. Часто бывает, что после этого этапа затишья, когда основная масса игроков снова вступают в игру, рынок кардинально меняет направление движения.

что такое ликвидность на форексе

Даже вот, например, взять ночную торговлю. Наверняка вы видели, что время, необходимое на закрытие позиций ночью, может значительно отличаться от аналогичного днем. Ночью рынок часто «пилит» цену в боковике.

Ликвидность брокера и риски низкой ликвидности

Одно из главных преимуществ торговли на Форекс – это возможность быстро купить или продать актив. Однако, если у вас огромный капитал, вы не сможете продать его быстро в период низкой торговой ликвидности без существенных убытков в виде торговых издержек. Кроме того, гэпы часто происходят во время низкой ликвидности. Гэп - это хорошо, но только тогда, когда он случится в направлении нашей открытой позиции. Но на Форексе часто получается наоборот =)

Если немного людей заинтересованы в покупке, то ликвидность будет снижаться. А это в свою очередь будет влиять на спред, который будет становиться шире. И наоборот, если на рынке высокая ликвидность, то спред будет сужаться, при условии, что ваш тип счета поддерживает рыночное исполнение.

Ликвидность каждого конкретного брокера зависит от количества подключенных провайдеров ликвидности. Чем больше контрагентов у брокера, тем больше возможностей у клиентов этого брокера с большими объемами. Кроме того, большое количество ордеров влияет на спреды и быстроту исполнения: чем больше торговых ордеров, тем лучше цены сможет предложить брокер.

На высоколиквидном рынке крупные ордера выполняются по точно запрашиваемой цене. И при наличии достаточного объема по следующей цене торговля будет без проскальзываний. В СНГ самый высоколиквидный брокер – это Альпари и Форекс клуб.

Если не будет хватать объема по следующей цене, то сделка будет частично исполнена путем сопоставления его с каждым ордером, включенным в объем и цена открытия будет рассчитываться как средневзвешенная.

Заключение

Торгуя на Форексе, мы никак не защищены от внезапных скачков волатильности. Вот почему гораздо выгоднее торговать на высоколиквидном рынке. У него больше преимуществ, и он лучше поддается техническому анализу. На высоколиквидном рынке как продавцы, так и покупатели находятся в равных условиях и несколько крупных игроков не смогут оказать сильное влияние на ценовое движение.

Что такое ликвидность и откуда она берется

Теги Форекс